20221204-德邦证券-德邦金工择时周报_金融工程中期报告A股渐入佳境整体上涨_沪深300指数标的ETF净流入居前_26页_3mb

金融工程周报总结

核心内容概述

本周A股整体上涨，其中茅指数上涨3.54%，市场交易情绪有所回升。海外市场表现分化，纳斯达克指数上涨2.09%，英国富时100上涨0.93%，恒生指数上涨6.27%，胡志明指数上涨10.76%。北向资金净买入265亿元，两融余额减少7亿元。市场整体呈现乐观态势，但需关注创业板指的阶段性回调风险。

主要观点

大盘择时

• 沪深300：触发金叉信号，快慢线差值超过0值，模型翻多概率增加，但看多信号有所减弱，对后市仍持偏乐观态度。
• 创业板指：快慢线差值突破0线，本周继续下行，4月底以来底部反弹幅度上升至10.83%，但需注意阶段性回调风险。

行业轮动

• 行业扩散指数：排名前六的中信一级行业为煤炭、建筑、石油石化、交通运输、房地产、通信；变化排名前六的行业为汽车、电力设备及新能源、通信、食品饮料、房地产、综合。
• 行业指数表现：本周涨跌幅居前的行业有消费者服务（10.76%）、食品饮料（7.79%）、商贸零售（6.42%）、纺织服装（5.21%）和传媒（5.03%）；涨跌幅居后的行业有煤炭（-0.92%）、电力及公用事业（0.03%）、钢铁（0.08%）、国防军工（0.47%）和建筑（0.53%）。

资金流向

• 两融余额：本周减少7亿元，占A股流通市值比例下降0.06个百分点，但两融交易额占A股成交额比例上升0.14个百分点。
• 北向资金：净买入265亿元，主要流入行业为食品饮料、电力设备及新能源、非银行金融、医药和家电。
• 宽基ETF：沪深300ETF净流入居前，周成交额最高为135.39亿元；行业ETF中芯片ETF净流入最多，周成交额为4.08亿元。
• 解禁规模：本周全市场解禁规模为1239亿元，预计未来一周减少至583亿元。

关键信息

北向资金净流入个股

本周净流入居前的个股包括：五粮液（22.53亿元）、宁德时代（19.58亿元）、迈瑞医疗（13.48亿元）、隆基绿能（12.34亿元）、比亚迪（10.11亿元）。

下周解禁规模居前的公司

下周预计解禁规模居前的公司包括：佰仁医疗（140.5亿元，14.8%）、北方华创（74.08亿元，4.38%）、招商积余（61.6亿元，8.81%）、祥生医疗（31.19亿元，95.64%）、新大正（28.31亿元，43.77%）。

风险提示

• 海外市场波动风险
• 宏观数据和政策变化风险
• 模型失效风险

附录信息

• A股企业盈利情况：2022Q3盈利增速为0.79%，较2022Q2有所下降，但消费风格和稳定风格板块仍呈显著正增长。
• 行业资金流向：通信、机械、电力及公用事业、食品饮料和银行融资余额上升最多；非银行金融、电子、基础化工、有色金属和轻工制造融资余额下降最多。

图表目录

• 图1：沪深300指数价格扩散指数走势
• 图2：创业板指数价格扩散指数走势
• 图3：全球股市本周表现
• 图4：两融余额及两融占流通市值比例
• 图5：两融交易占A股成交额
• 图6：陆股通资金流向
• 图7：港股通资金流向
• 图8：按解禁类型统计解禁规模
• 图9：按不同市场统计解禁规模
• 图10：中信一级行业扩散指数周度跟踪
• 图11：中信一级行业扩散指数月度轮动
• 图12：中信一级行业指数周度涨跌幅
• 图13：中信一级行业指数年度涨跌幅
• 图14：中信一级行业融资余额周度变化统计
• 图15：中信一级行业北向资金成交净买入周度统计

表格目录

• 表1：沪深300成分股多空状态变化推演
• 表2：本周ETF宽基标的指数净流入前十
• 表3：本周ETF宽基标的指数净流出前十
• 表4：本周宽基ETF净流入前十
• 表5：本周宽基ETF净流出前十
• 表6：本周行业/主题ETF净流入前十
• 表7：本周行业/主题ETF净流出前十
• 表8：ETF行业净流入情况
• 表9：北向资金周度个股净流入前50
• 表10：北向资金周度个股净流出前50
• 表11：下周限售股解禁市值前20公司明细