20260907-上海证券-金融工程周报_中短期主力资金面好转_8页_408kb

投资分析报告总结

核心内容概述

本报告由上海证券研究所分析师韦磊于2026年09月07日发布，基于行业主力资金流动数据、A股行业轮动模型及共识度选股模型，对当前市场进行了多维度分析。报告内容涵盖行业资金流向、行业评分模型、个股筛选结果及风险提示等，旨在为投资者提供参考建议。

主要观点

• 行业资金流动：近期市场主力资金呈现明显流向，5日和30日资金净流入行业各有不同。
• 行业轮动模型：综合评分较高的行业包括社会服务、国防军工、计算机，而建筑装饰、有色金属、公用事业等得分较低。
• 共识度选股模型：模型选出的高涨二级行业为种植业、贵金属、教育，相关股票具备较高的资金流与价格走势相似度，可能具备反转潜力。
• 模型局限性：需注意投资建议仅为数理模型结果，不保证未来重复出现。

行业主力资金净流入统计

过去5日主力资金净流入前五行业

净流入排名前三的个股：

• 计算机：紫光股份、浪潮信息、指南针
• 国防军工：菲利华、内蒙一机、长城军工
• 基础化工：沃特股份、昊华科技、东材科技

过去30日主力资金净流入前五行业

净流入排名前三的个股：

• 农林牧渔：登海种业、贤丰控股、金健米业
• 建筑装饰：高新发展、甘咨询、太极实业
• 轻工制造：鸿博股份、德尔未来、金富科技

A股行业轮动模型

模型原理

行业轮动模型综合以下6个因子进行打分：

• 资金：行业主力净流入率
• 估值：行业过去1年估值分位
• 情绪：上涨成分股比例
• 动量：MACD指标
• 超买超卖：RSI指标
• 盈利：行业一致预测EPS过去1年分位

模型结果

综合评分较高行业：社会服务、国防军工、计算机
综合评分较低行业：建筑装饰、有色金属、公用事业、机械设备、房地产、电力设备、交通运输、家用电器、食品饮料、煤炭、医药生物等

共识度选股模型

模型原理

共识度选股模型通过以下方式筛选股票：

1. 在申万二级行业层面筛选过去30天高涨行业。
2. 计算动量因子、估值因子和上涨频率。
3. 结合高频资金流数据，评估个股与价格走势相似度。
4. 从涨幅排名前三的二级行业股票池中，选出相似度最高的五只股票。

选股结果

本期模型选出的高涨二级行业为：种植业、贵金属、教育，相关股票如下（按相似度从高到低排列）：

风险提示

• 投资建议仅基于数理模型计算结果，不保证未来重复出现。
• 投资决策应结合个人实际情况，不应完全依赖模型输出。
• 市场有风险，投资需谨慎。

分析师声明

• 韦磊具备证券投资咨询资格，独立、客观出具报告。
• 报告信息来源合规，结论反映作者研究观点，不受第三方影响。
• 作者薪酬与报告推荐意见无关。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：股价表现将强于基准指数20%以上
  • 增持：股价表现将强于基准指数5-20%
  • 中性：股价表现将介于基准指数±5%之间
  • 减持：股价表现将弱于基准指数5%以上
  • 无评级：因信息不足或不确定性无法给出明确评级

• 行业投资评级：

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

• 基准指数：

  • A股：沪深300
  • 港股：恒生
  • 美股：标普500或纳斯达克综合指数

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用。
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