20131124-中国银河-军工板块_建议超配；防空识别区设立利好飞机制造_通讯导航_雷达产业链_14页_1mb

银河机械周报总结

核心内容

本报告为2013年11月24日发布的《银河机械周报》，重点分析了机械行业各子板块的走势及投资机会，特别强调了国防军工板块的长期利好，并推荐了多个相关股票。同时，报告对环保、油气、铁路设备、智能装备等领域的市场趋势进行了分析，并提供了重点公司的盈利预测和投资建议。

主要观点

1. 国防军工板块持续看好

• 政策利好：国家安全委员会的成立、防空识别区的设立、通用航空政策的出台等政策利好，将显著提升国防军工板块的景气度。
• 投资建议：建议超配国防军工板块，持续推荐洪都航空、北方创业、中航电子、海特高新、航空动力、四创电子、国睿科技、晋西车轴、广船国际等公司。
• 成长空间：无人战机将成为未来空军装备的重点，预计未来空军装备中超过一半为无人机，洪都航空受益最大，未来十年将迎来高增长。
• 技术转化：北斗导航等军用技术正逐步民用化和出口化，将助推国防行业成长。

2. 行业趋势与投资机会

• 环保与油气装备：环保行业持续增长，隆华节能、中鼎股份等公司受益；油气装备方面，LNG需求上升，页岩气产量有望突破预期，相关公司如杰瑞股份、恒泰艾普、通源石油等值得关注。
• 铁路设备：铁总加快投资步伐，铁路设备板块受益，南北车业绩有望增长15%以上，推荐北方创业、晋西车轴等。
• 智能装备：中国工业机器人市场前景广阔，上海将推动机器人产业发展，预计2015年产业规模达200亿元，推荐机器人、新研股份等。
• 工程机械：行业回升力度较弱，调整期较长，但部分细分行业如叉车可能迎来大幅增长。

关键信息

1. 股票推荐列表

• 本月组合：隆华节能、洪都航空、北方创业、海特高新、航空动力、中航电子、恒泰艾普
• 核心股池：洪都航空、北方创业、机器人、隆华节能、中航电子、海特高新、恒泰艾普、中鼎股份、新研股份、天广消防、通源石油、北人股份、博林特、大冷股份、南方泵业、潍柴重机、四创电子、晋西车轴、林州重机、南风股份

2. 重点事件与政策

• 防空识别区设立：利好飞机制造、通讯导航、雷达产业链。
• 利剑无人机首飞：中国成为第四个成功首飞隐形无人作战飞机的国家，洪都航空受益最大。
• 通用航空政策：《通用航空飞行任务审批与管理规定》发布，推动低空空域改革，促进通用航空产业发展。
• 铁路投融资改革：铁总冲刺2300亿元投资计划，铁路设备板块估值提升。
• LNG行业发展：中海油天津浮式LNG港口码头完工，LNG需求增长。

3. 公司动态与投资亮点

• 林州重机：向控股子公司增资3000万元，加快智能化产品研发，转型能源综合服务商。
• 隆华节能：子公司技术中心被认定为北京市企业技术中心，进入水处理行业。
• 四创电子：获得国家重大科学仪器设备开发专项项目立项。
• 宝馨科技：股东减持股份，对股价有一定影响。
• 中国嘉陵：拟挂牌出售兵装财务股权，优化资产结构。

4. 盈利预测与估值

• 盈利预测：各公司未来三年的EPS预测，如洪都航空为0.30、0.50、0.80元，对应的PE分别为63、38、23倍。
• 估值提升：部分公司如洪都航空、海特高新等，因政策利好和业绩增长，估值有望大幅提升。

评级体系

• 推荐：公司股价未来6-12个月将超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：公司股价未来6-12个月将超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
• 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
• 回避：公司股价未来6-12个月将低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

重点跟踪公司

• 邱世梁：中联重科、三一重工、洪都航空、新筑股份、安凯客车、海特高新、厦工股份、四创电子、高淳陶瓷、龙溪股份、中鼎股份
• 邹润芳：中国南车、三一重工、柳工、中集集团、开山股份、杭氧股份、盾安环境、汉钟精机、大冷股份、博深工具、豫金刚石、机器人、利欧股份、天广消防
• 王华君：中国北车、通源石油、恒泰艾普、吉艾科技、北人股份、富瑞特装、惠博普、新研股份、博林特、海陆重工、张化机、蓝科高新、天地科技、通裕重工、锐奇股份
• 陈显帆：中联重科、洪都航空、南风股份、安徽合力、黄海机械、上海机电、隆华节能、广日股份、国睿科技

总结

本报告重点推荐国防军工板块，认为其将受益于国家安全委员会的成立、防空识别区的设立及通用航空政策的出台，未来十年将迎来高增长。同时，对环保、油气、铁路设备、智能装备等领域的景气度进行了分析，认为这些板块也存在投资机会。重点公司如洪都航空、中航电子、北方创业等因政策利好和业绩增长受到推荐。报告还提供了详细的盈利预测和估值信息，为投资者提供了全面的参考。