2016-05-15-深交所-恒泰实达_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_323页_4mb

创业板投资风险提示与恒泰实达招股说明书总结

核心内容概述

本总结主要围绕《北京恒泰实达科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》的核心内容、主要观点及关键信息进行提炼，旨在为投资者提供一份简明扼要的参考。

---

一、创业板市场投资风险

1. 市场风险
   创业板市场具有较高的投资风险，包括业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者需谨慎评估。

2. 公司风险
   公司面临未来经营业绩成长存在不确定性、依赖电网行业、招投标风险、营运资金紧张、应收账款坏账风险等。

---

二、公司基本信息

• 公司名称：北京恒泰实达科技股份有限公司
• 英文名称：Beijing E-techstar Co., Ltd.
• 注册资本：5,710万元
• 法定代表人：钱苏晋
• 成立日期：公司前身成立于2000年6月27日，2012年6月5日整体变更为股份有限公司
• 注册地址：北京市海淀区保福寺A区世纪科贸大厦C座1501号
• 经营范围：提供电网信息化技术服务，包括智能控制中心解决方案及智能电网相关领域综合监控、生产过程管理解决方案等。

---

三、本次发行概况

项目	内容
发行股票类型	人民币普通股（A股）
发行股数	不超过1,906万股，不低于发行后总股本的25%
每股面值	1.00元
每股发行价格	11.73元
发行市盈率	22.98倍
发行前每股净资产	5.37元
发行后每股净资产	6.61元
发行市净率	1.77倍
拟上市交易所	深圳证券交易所
发行日期	2016年5月18日
募集资金总额	22,357.38万元
募集资金净额	19,645.07万元
发行费用	2,712.31万元

---

四、限售及减持承诺

公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其他股东均作出限售及减持承诺，具体内容如下：

1. 控股股东及实际控制人

   • 限售期为36个月
   • 减持价格不低于发行价
   • 每年减持不超过所持股份的5%
   • 违规减持将上缴收益

2. 钱苏晋之兄弟钱军

   • 限售期为36个月
   • 每年减持不超过所持股份的20%
   • 减持价格不低于发行价

3. 董事、监事及高级管理人员

   • 限售期为1年，离职后半年内不得减持
   • 减持价格不低于发行价
   • 每年减持不超过所持股份的15%
   • 减持前需提前3个交易日公告

4. 其他股东

   • 限售期为1年
   • 减持需提前3个交易日公告

---

五、稳定股价预案

公司启动稳定股价预案的条件为：

• 股票连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计的每股净资产
• 公司、控股股东、董事及高级管理人员可采取以下措施：

1. 控股股东增持

   • 增持金额不低于其累计现金分红的20%
   • 单一年度增持不超过其累计现金分红的50%
   • 增持股份数量不超过公司总股本的2%
   • 增持价格不高于每股净资产

2. 公司回购

   • 回购价格不高于每股净资产
   • 回购数量不低于公司股份总数的2%
   • 回购后股权分布需符合上市条件

3. 董事及高级管理人员增持

   • 增持金额不低于其税后薪酬的20%
   • 单一年度增持不超过其税后薪酬的50%
   • 增持价格不高于每股净资产

---

六、填补即期回报措施

为防止即期回报被摊薄，公司采取以下措施：

1. 拓展业务及控制成本

   • 深化与现有客户合作
   • 提升技术水平和服务意识
   • 建立全国营销及服务网络

2. 推进募投项目

   • 投资于智能控制中心解决方案研发升级、智能电网安全生产监控解决方案研发升级、营销及服务网络建设项目
   • 项目投资总额为27,410.40万元，拟投入募集资金为19,645.07万元

3. 加强管理层激励与考核

   • 完善与绩效挂钩的薪酬体系
   • 保障管理层职责履行

4. 提升异地分支机构管理

   • 建立健全分支机构管理机制
   • 优化内部管理效率

5. 优化股东回报机制

   • 制定长期及未来三年股东回报规划
   • 明确现金分红比例（不少于20%）
   • 鼓励公司稳定发展以提高回报率

---

七、股利分配政策

1. 分配方式：现金、股票或两者结合
2. 分配顺序：弥补亏损、提取公积金后进行分配
3. 分配比例：
   • 成熟期且无重大投资计划：现金分红不低于80%
   • 成熟期且有重大投资计划：现金分红不低于40%
   • 成长期且有重大投资计划：现金分红不低于20%
4. 重大投资计划定义：
   • 对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%且超过3,000万元
   • 或达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%

---

八、未履行承诺的约束措施

• 公司层面：若未履行承诺，需公开说明原因并道歉
• 控股股东层面：未履行承诺将扣留其现金分红
• 董事、高级管理人员层面：未履行承诺将扣留其薪酬
• 中介机构层面：如保荐机构、律师、会计师等未履行承诺，将依法赔偿投资者损失

---

九、主要财务数据

项目	2015年	2014年	2013年
营业收入	40,774.60	34,961.15	41,967.68
净利润	3,854.15	3,356.13	4,310.02
归属于母公司净利润	3,893.73	3,448.72	4,349.68
扣除非经常性损益后净利润	3,887.24	3,346.66	3,829.31
营业利润	3,868.57	3,060.58	3,909.72
资产负债率（合并）	34.15%	39.87%	51.26%
流动比率	2.78	2.39	1.87
应收账款周转率	1.55	1.38	1.95
存货周转率	4.77	2.93	2.97

---

十、风险因素

1. 经营风险

   • 未来业绩成长存在不确定性
   • 依赖电网行业，易受政策及宏观经济波动影响
   • 招投标风险，受招标政策变化影响较大
   • 营运资金紧张，影响盈利能力及市场扩张
   • 应收账款规模大，存在坏账风险

2. 财务风险

   • 营业利润及净利润波动较大
   • 现金流不稳定，2014年为负，2015年为正

3. 行业风险

   • 电网信息化行业竞争激烈，需持续技术创新
   • 行业准入门槛较高，存在政策变动风险

4. 募投项目风险

   • 项目实施周期较长，短期内难以产生效益
   • 募投项目需有效管理，以确保预期收益实现

5. 其他风险

   • 人才流失风险
   • 技术风险
   • 税收优惠不能持续
   • 业绩季节性波动
   • 存货减值风险
   • 偿债能力风险
   • 市场竞争风险
   • 控股股东控制风险
   • 股市风险

---

十一、审计截止日后经营情况

• 2016年第一季度：
  • 营业收入2,128.55万元
  • 归属于母公司净利润-215.64万元
  • 扣除非经常性损益后净利润-318.48万元
• 2016年上半年：
  • 营业收入预计11,700万元至13,700万元
  • 净利润预计720万元至850万元
• 公司经营情况正常，未发生重大不利变化

---

十二、保荐机构与中介机构

• 保荐机构：中国银河证券股份有限公司
• 发行人律师：北京市天元律师事务所
• 审计机构：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：北京中和资产评估有限公司
• 其他机构：股票登记机构、发行承销商等

---

十三、重要事项提示

• 公司已制定《公司章程（草案）》及股东回报规划
• 公司已建立稳定股价预案
• 公司与中介机构无股权或其他权益关系
• 公司已对财务信息、业务信息等进行充分披露
• 公司承诺不因职务变更、离职等放弃履行承诺

---

十四、总结

• 风险提示：投资者需关注公司未来业绩不确定性、行业依赖性、招投标风险、营运资金紧张及应收账款坏账等
• 承诺履行：公司及关联方均作出明确承诺，若未履行将依法赔偿
• 财务稳健：公司财务数据整体稳健，但存在短期波动
• 募集资金用途：用于智能控制中心、安全生产监控、营销及服务网络建设等项目
• 稳定股价措施：公司、控股股东及高级管理人员可采取增持或回购等措施稳定股价
• 股东回报机制：公司制定了明确的股利分配政策及股东回报规划，以提升公司投资价值

---

以上为《北京恒泰实达科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》的核心内容总结。