20210506-国金证券-市场策略（日）_政治局会议影响中性_11页_539kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为国金证券财富中心发布的市场分析报告，重点分析了4月30日政治局会议对A股市场的影响，并结合行业动态、财经要闻、政策动态及市场数据，提供了对当前经济形势的判断与操作建议。

政治局会议影响分析

主要观点

• 会议定调偏中性：政治局会议对一季度经济的评价保持中性，认为经济恢复不均衡、基础不稳固，同时强调推动经济稳中向好。
• 政策延续性：政策方向延续了去年底中央经济工作会议和年初政府工作报告的表述，强调“政策不急转弯”，保持宏观政策的连续性、稳定性与可持续性。
• 市场影响有限：本次会议对市场的影响边际增量信息有限，不会像2019年和2020年那样对短期市场造成显著冲击。

关键信息

• 会议提出要推进“双循环”战略，深化供给侧改革，促进制造业和民间投资恢复。
• 首次点名“学区房炒作”，强调坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位。
• 强调生态文明建设、碳达峰与碳中和目标，推动新能源产业发展。
• 提出加强平台经济监管，促进公平竞争。

市场回顾

指数表现

• 上证指数收盘3,446.86，下跌0.81%。
• 深证成指收盘14,438.57，下跌0.18%。
• 中小板综收盘12,542.52，下跌0.26%。
• 创业板指收盘3,091.40，上涨1.31%。
• 沪深300收盘5,123.49，下跌0.79%。
• 中证500收盘6,485.71，下跌0.10%。
• 中证流通收盘5,835.71，下跌0.50%。

行业涨跌幅

• 涨幅前三：

  1. 电力设备与新能源：+1.82%
  2. 医药行业：+1.74%
  3. 医疗行业：+1.66%

• 跌幅前三：

  1. 军工：-3.28%
  2. 煤炭开采：-3.02%
  3. 批发和零售贸易：-1.91%

市场动态

• 两市合计成交超过8600亿元。
• 北向资金净卖出约20亿元。
• 医疗板块逆市走强。

操作建议

• 短期大盘或仍处于震荡区间。
• 激进投资者可关注石化、黄金、高分红板块。
• 稳健投资者建议维持七成左右仓位，保持灵活应对。

行业与市场动态

楼宇广告持续增长

• 广告支出与人均支出同步增长，疫情后楼宇广告成为增长最快的类别。
• 楼宇广告在疫情后助力新消费品复苏，性价比凸显，成为品牌广告的重要选择。

全球海运价格创新高

• 五一期间，港股航运及港口板块走强，波罗的海干散货运价指数接近11年高点。
• 中国出口集装箱运价指数逼近3000点，海运面临订舱难、塞港严重等问题。
• 建议关注中远海控（601919）及央企跨境物流公司。

红豆杉基因组发布

• 中国农业科学院首次完成南方红豆杉染色体级别的基因组测序。
• 该成果有助于紫杉醇的生物合成研究，推动其产业化发展。
• 相关公司如上海凯宝（300039）、香雪制药（300147）等值得关注。

宠物寄养行业景气提升

• 宠物寄养价格接近快捷酒店水平，行业景气度持续上升。
• 中国宠物市场处于发展初期，预计2023年市场规模将接近6000亿元。
• 建议关注中宠股份（002891）与瑞普生物（300119）。

日化行业涨价潮持续

• 化工原料价格持续上涨，部分原料同比涨幅达126.56%。
• 化妆品成品端也面临涨价压力，预计涨价趋势将延续。
• 建议关注珀莱雅（603605）、水羊股份（300740）等头部企业。

超高清视频产业发展大会

• 2021世界超高清视频产业发展大会将于5月8日至10日召开。
• 会议将推出全国首个8K院线系统，推动超高清视频产业进一步发展。
• 建议关注雷曼光电（300162）、创维数字（000810）及数码视讯（300079）。

量子信息掩蔽技术突破

• 中国科大首次实现光量子信息掩蔽，技术成果发表于《物理评论快报》。
• 该技术有助于保密量子通信的发展，推动量子信息处理领域的应用。
• 建议关注浙江东方（600120）与三力士（002224）。

两融数据

融资净买入额前十

融券净卖出额前十

两融余额前十

财经要闻

• 宏观杠杆率下降：2021年一季度我国宏观杠杆率净下降2.6个百分点。
• 学区房炒作被点名：政治局会议首次明确指出要防止以学区房等名义炒作房价。
• 国际物流紧张：全球海运价格持续上涨，供需紧张局面短期内难以缓解。
• 宠物经济崛起：中国宠物市场正处于快速发展期，预计2023年市场规模将达6000亿元。

特别声明

• 本报告为国金证券股份有限公司所有，未经授权不得复制、分发或修改。
• 报告内容基于公开资料，不构成投资建议，仅作为参考。