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港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州國際證券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖港股及A股市场表现、ETF动态、新股信息、模拟投资组合分析、市场判断与回顾等内容，旨在为投资者提供市场趋势与投资策略参考。

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主要观点

1. 全球及本地市场表现

• 香港股市：
  • 恒生指数报25,631点，下跌0.9%，年初至今上涨27.8%。
  • H股指數报8,914点，下跌0.9%，年初至今上涨22.3%。
• 中国股市：
  • 上证综指报3,962点，微跌0.07%，年初至今上涨18.4%。
  • 深证成指报13,513点，下跌0.67%，年初至今上涨29.9%。
  • 沪深300指数报4,630点，下跌0.5%，年初至今上涨17.7%。
• 其他新兴国家：
  • 巴西IBOVSPA指数报161,125点，上涨0.4%，年初至今上涨34.0%。
• 亚洲股市：
  • 日经指数报50,339点，下跌0.4%，年初至今上涨26.2%。
  • 韩国综合指数报4,214点，下跌0.2%，年初至今上涨75.6%。
  • 富时新加坡指数报4,646点，下跌0.2%，年初至今上涨22.7%。
• 欧美股市：
  • 道琼斯工业指数报48,063点，下跌0.63%，年初至今上涨13.0%。
  • 标普500指数报6,846点，下跌0.74%，年初至今上涨16.4%。
  • 纳斯达克指数报23,242点，下跌0.76%，年初至今上涨20.4%。
  • 英国富时100指数报9,931点，下跌0.1%，年初至今上涨21.5%。
  • 德国DAX指数报24,490点，上涨0.6%，年初至今上涨23.0%。
  • 法国CAC40指数报8,150点，下跌0.2%，年初至今上涨10.4%。

2. 港股表现

• 恒指半日报25,631点，下跌0.87%，大市成交1,190亿港元。
• 国企指数报8,913点，下跌0.86%。
• 恒生科技指数报5,515点，下跌1.12%。
• 表现最佳的前三只股票为：百度集团-SW、舜宇光学科技、紫金矿业。
• 表现最差的前三只股票为：信达生物、网易-S、携程集团-S。

3. 市场判断

• 恒指近期回升，短期受中美贸易关系缓和影响，但中长期仍受基本面和政策因素主导。
• 中国维持LPR利率不变，市场正消化此前的政策、监管及房地产债务等风险。
• 美联储下调利率至3.50-3.75%，并表示未来将购买400亿美元国债，同时美国11月CPI低于预期，地缘政治紧张影响市场情绪。
• 恒指短期波动仍受外部因素影响。

4. ETF动态

• 恒生指数ETF（2800.HK）收25.82，下跌0.92%，年初至今上涨31.39%。
• 恒生中国企业ETF（2828.HK）收91.26，下跌0.83%，年初至今上涨25.29%。
• 恒生科技ETF（3032.HK）收5.49，下跌1.17%，年初至今上涨23.15%。
• 其他ETF如安硕A50、安硕纳指一百、安硕新兴市场、安硕印度、安硕MS台湾、SPDR金等均有不同表现，部分ETF与黄金或石油相关，需关注市场动态。

5. 港股精选模拟组合

• 组合优势包括股票相关性低、行业分散度高、涵盖高增长、防守及稳定派息型股票。
• 组合包含10只股票，如建设银行、中国移动、汇丰控股、农夫山泉、友邦保险、阿里巴巴-W等，部分股票表现优于恒指，部分则表现较差。

6. 美股精选模拟组合

• 同样包含10只股票，如苹果、微软、英伟达、特斯拉、礼来等，行业分散度高，组合表现与标普500指数相比有显著差异。

7. 新股动态

• 智譜（2513.HK）：人工智能模型，招股价116.20港元，预计市场热度较高。

• 天數智芯（9903.HK）：人工智能算力解决方案，招股价144.60港元，市场热度较高。

• 精峰醫療-B（2675.HK）：医疗服务，招股价43.24港元，市场热度较高。

• MINIMAX-WP（0100.HK）：人工智能模型，招股价151.00-165.00港元，市场热度较高。

• 瑞博生物-B（6938.HK）：生物科技，招股价57.97港元，市场热度较高。

• 金澤資源（3636.HK）：有色金属，招股价30.00港元，市场热度一般。

• 豪威集團（0501.HK）：半导体，招股价104.80港元，市场热度较高。

• 兆易創新（3986.HK）：半导体，招股价132.00-162.00港元，市场热度较高。

• 红星冷鏈（1641.HK）：冷冻仓储服务，招股价12.26港元，市场热度一般。

• 已通过聆讯的待招股股份包括北京同仁堂医养投资股份、百利天恒、嘉和生物药业、卓正医疗、白鸽在线、龙旗科技等。

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关键信息

• 市场情绪：受中美贸易关系、美联储政策、CPI数据及地缘政治影响。
• 估值信息：恒指TTM市盈率11.8倍，H股指數10.4倍，科技指数22.9倍。
• 投资组合策略：港股及美股模拟组合均强调行业分散及风险分散。
• 风险提示：投资涉及风险，价格可能大幅波动，过往表现不代表未来。
• 免责声明：本报告不构成任何证券要约或建议，仅供参考。

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行业与公司投资评级

• 行业评级：

  • 强于大市：行业指数相对大市涨幅10%以上。
  • 同步大市：行业指数相对大市涨跌幅在-10%至10%之间。
  • 弱于大市：行业指数相对大市跌幅10%以上。

• 公司评级：

  • � compounding 买入：未来6-12个月股價潜在涨幅15%以上。
  • 增持：未来6-12个月股價潜在涨幅5%至15%。
  • 中性：未来6-12个月股價潜在涨跌幅在-5%至5%之间。
  • 减持：未来6-12个月股價潜在涨幅-5%至15%。
  • 卖出：未来6-12个月股價潜在跌幅15%以上。

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投资者注意事项

• 本报告内容未经核查，可能不完整或不准确。
• 投资者需注意可能存在的利益冲突，如中州國際及其关联公司可能持有相关股票的财务权益。
• 需考虑投资产品是否符合自身投资目标与风险承受能力。
• 建议咨询专业投资顾问以做出决策。

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结语

本报告提供了港股及美股市场的全面分析，包括指数走势、ETF表现、新股动态及投资组合策略，为投资者提供了市场趋势及潜在投资机会的参考。然而，投资者需谨慎对待市场波动及潜在风险，合理评估自身投资需求。