20260203-广发期货-日评_1页_488kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档为一份市场分析报告，涵盖多个商品及金融品种的每日观点与策略建议。整体市场情绪偏弱，风险偏好下降，导致商品和股指市场承压下挫，部分品种出现大幅回调或震荡。市场参与者被建议关注区间操作、移仓策略以及谨慎参与多空交易。

主要观点与关键信息

【每日精选观点】

乙二醇（EG2605）：震荡偏弱
热卷（HC2605）：价格中枢在区间下沿向上修复
豆粕（M2605）：震荡偏弱

【全品种日评】

金融板块

股指（IF2603, IH2603, IC2603, IM2603）：风险偏好显著下降，A股承压下挫
- 建议做好组合风险控制，等待企稳，可持有双边买权仓位
国债（T2603, TL2603, A2604, AG2604, PT2606, PD2606）：
- 风险偏好回落，期债走势分化，超长债相对偏强
- 10年期国债利率在1.8%附近面临较大阻力，短期或在1.8%-1.85%区间波动
- T2603合约波动区间或在108-108.3区间震荡
- 建议关注曲线策略中的做平，节前安排移仓以防节后流动性不足

黑色板块

钢材（RB2605）：市场情绪偏弱影响钢价下跌
- 螺纹钢波动参考3000-3200区间，热卷波动参考3150-3350区间
- 做多卷螺价差可继续持有
铁矿（I2605）：钢厂补库兑现，矿价承压运行
- 可在800左右逢高布局空单
焦煤（JM2605）：山西产地煤价有所松动，蒙煤跟随盘面波动，盘面震荡回落
- 单边震荡看待，区间参考1050-1250，建议多焦煤空焦炭
焦炭（J2605）：主流焦企提涨落地，港口贸易价格持稳，盘面震荡回落
- 单边震荡偏强看待，区间参考1600-1800，建议多焦煤空焦炭
硅铁（SF603）：供需暂无重大矛盾，关注河钢2月定价
- 宽幅震荡，区间参考5500-5900
锰硅（SM605）：宏观情绪扰动，锰硅弱势运行
- 宽幅震荡，区间参考5600-6000

有色板块

铜（CU2603）：缩表预期叠加风险偏好承压，铜价高位回撤
- 观望，主力关注97500-98500支撑
氧化铝（AO2605）：年末氧化铝厂检修频发，盘面偏强震荡
- 主力运行区间2600-2900，建议逢价格下限卖出虚值看跌，逢高单边沽空
铝（AL2603）：多头资金集中获利了结，盘面跌停
- 主力关注23000-23500支撑，建议逢回调多单
铝合金（AD2603）：盘面跟随铝价跌停调整
- 主力参考21500-23500运行，建议多AD03空AL03套利
锌（ZN2603）：锌价高位回撤，现货升贴水走强
- 主力关注24000附近支撑，短线观望，长线逢低多思路
锡（SN2603）：美科技股退潮与联储紧缩预期升温，锡价跌停
- 短期谨慎参与，待情绪企稳后尝试低多思路
镍（NI2603）：宏观情绪大幅走弱，日内镍价大跌
- 区间操作，主力参考128000-140000
不锈钢（SS2603）：宏观和原料端承压，盘面日内大跌
- 偏弱调整，主力参考13200-14500

新能源板块

工业硅（SI2605）：工业硅早盘在减产影响下上涨，午后回落
- 主力参考8200-9200
多晶硅（PS2605）：多晶硅期货大幅下跌后反弹
- 高位震荡，观望为主
碳酸锂（LC2605）：宏观施压利多出尽，盘面大幅回落调整
- 谨慎观望，逆势布局多单风险较大
PX（PX2605）：成本端塌陷，PX短期偏弱震荡
- 短期在7200-7600震荡，短多操作
PTA（TA2605）：季节性累库预期下，节前驱动有限，PTA短期高位震荡
- 短期或在5200-5500震荡，短多操作；TA5-9低位正套
短纤（PF2603）：供需预期偏弱，短纤跟随原料波动
- 单边同PTA；盘面加工费逢高做缩为主
瓶片（PR2603）：2月瓶片开工率有所提升，预期工厂季节性累库，压制加工费上行
- 单边同PTA；盘面加工费逢高做缩为主
乙二醇（EG2605）：2月MEG面临大幅累库压力，供需近弱远强，MEG价格上方承压
- PR单边同PTA；PR主力盘面加工费预计在400-550元/吨区间波动，关注逢高做缩机会；逢高卖出看跌期权PR2604-P-5900
纯苯（BZ2603）：供需有所好转，但高库存压制下驱动有限，跟随原料及下游苯乙烯波动
- 谨慎偏空对待；EB-BZ价差（目前1517）逢高做缩
苯乙烯（EB2603）：在高估值且供需偏弱预期下价格承压
- 谨慎偏空对待；EB-BZ价差逢高做缩
LLDPE（L2605）：成交偏弱，套保收货为主
- 观望
PP（PP2605）：供需双弱，价格震荡
- 观望
甲醇（MA2605）：地缘缓解，价格大幅下跌，基差略走强
- 前期多单已止盈
烧碱（SH2603）：基本面未改善，烧碱以弱隐调整为主
- 弹高思路
PVC（V2605）：需求支撑乏力，盘面价格回落
- PVC或进入宽幅震荡，短期以低多思路为主，空单暂观望
尿素（UR2605）：市场交投氛围转弱，新单跟进缓慢
- 短期供需改善预期较好，但上涨动力或有不足，短期空单暂观望
纯碱（SA2605）：供强需弱窄幅震荡，关注产线及库存变化
- 观望
玻璃（FG2605）：供需弱平衡震荡为主
- 观望
天然橡胶（RU2605）：商品大幅下挫，拖曳胶价下跌
- 观望
合成橡胶（BR2603）：商品大幅下挫，拖累BR下跌
- 关注BR2604在12500附近支撑