20180812-新时代证券-计算机行业研究周报_信息消费升级_企业上云_科技领导小组成立三大政策利好_继续重点看好云计算_人工智能_24页_2mb

行业研究周报总结

核心内容

本周行业研究周报重点关注了三大政策变化：信息消费升级、企业上云和科技领导小组成立。这些政策为云计算和人工智能产业带来了显著的发展机遇。

政策增量信息

1. 信息消费升级：工信部和发改委联合发布《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，目标到2020年信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上，带动相关领域产出达15万亿元。同时，政策推动“企业上云”行动，计划到2020年实现100万家中小企业上云，形成100个典型应用案例。

2. 企业上云：工信部颁布《推动企业上云实施指南（2018-2020年）》，鼓励大型企业建立私有云，中小企业依托公有云平台实现业务迁移和信息化升级。

3. 科技领导小组成立：国务院决定将国家科技教育领导小组调整为国家科技领导小组，加强科技统筹与管理。

主要观点

• 云计算：继续重点看好该产业，认为其是未来发展的核心驱动力。
• IaaS层：看好提供云计算基础设施（如服务器、存储、网络）的企业，以及IDC服务企业，重点推荐深信服、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、宝信软件等。
• PaaS层：国内发展水平不高，但部分公司如深信服、用友网络、东方国信、紫光股份表现突出。
• SaaS层：认为国内难以产生类似Salesforce的公司，更多机会来自细分领域，重点推荐用友网络、广联达、恒华科技、石基信息、卫宁健康等。
• 人工智能：建议关注AI与技术平台、自动驾驶、教育和医疗等行业深度结合的龙头公司，重点推荐科大讯飞、四维图新、海康威视、大华股份、卫宁健康、中科曙光、浪潮信息等。

重点推荐组合

• 浪潮信息
• 深信服
• 恒华科技
• 紫光股份
• 用友网络
• 泛微网络
• 广联达
• 石基信息
• 宝信软件
• 卫宁健康
• 科大讯飞
• 海康威视
• 大华股份

行情回顾及行业估值分析

A股计算机行情

• 上周涨幅：5.24%
• 市盈率（ttm）：48.98倍
• 与沪深300对比：A股涨幅高于沪深300（2.71%），但市盈率远高于沪深300（11.70倍）。
• 与创业板对比：A股涨幅高于创业板（2.03%）。

全球计算机行情

• 纳斯达克计算机指数：0.16%
• 恒生资讯科技业指数：5.43%
• A股计算机指数：5.24%
• 台湾信息服务业指数：3.10%
• 全球估值对比：A股估值最高，美股次之，港股最低。

行业及产业链动态

云计算

• 工信部发布《推动企业上云实施指南》：推动企业上云，强调云计算在企业数字化转型中的作用。
• AWS北京会场召开：展示最新产品及服务，推动云计算行业发展。
• 金蝶发布新一代大企业云服务平台：推动云服务向一体化发展。

人工智能

• 西井科技与西藏珠峰战略合作：打造人工智能矿场，涵盖自动驾驶运输、智慧监管、无人采掘等领域。
• 工商银行与第四范式合作：共同构建AI核心系统，应用于营销、反欺诈、审批等场景。
• 百度DuerOS激活设备突破1亿台：展示AI在消费端的广泛应用。
• 三星投资220亿美元发展AI：计划在2020年前组建1000人AI团队，推动AI在多个领域发展。

金融科技

• 7月份全球金融科技融资事件达154笔：中国占半数以上，融资额达285.1亿元。
• 蓝鲸新金融科技峰会：将于12月在上海召开，聚焦行业发展趋势与应用。

车联网与自动驾驶

• 亚马逊推出Alexa汽车核心：替代传统导航和媒体功能，提升智能体验。
• Waymo估值翻倍达1750亿美元：基于其自动驾驶和物流服务潜力。
• 安波福与长城汽车合作：提供智能座舱解决方案，推动汽车智能化。

上市公司重点公告

• 对外投资：如博彦科技、绿盟科技、海联金汇等公司进行了多项投资，涉及产业基金、子公司设立等。
• 股份回购：如兴民智通、华胜天成、齐心集团等公司启动股份回购计划，以稳定股价。
• 股权激励：如正元智慧授予激励对象股票期权，以提升员工积极性。
• 限售股解禁：如全志科技部分限售股将上市流通。
• 战略合作与并购：如华东电脑与上海市政府战略合作，中远海科与腾讯合作等。

一级市场投资动态

• 国内融资：包括畅充科技、横海海洋、百诺名医汇等公司获得融资，涉及多个领域，如硬件、企业服务、医疗健康等。
• 国际并购：包括Orsted收购Lincoln Clean Energy、海信集团收购Gorenje等，涉及多个行业，如能源、家电等。

风险提示

• 业绩不获预期风险
• 政策风险

图表目录

• 图1：计算机行业近一年与沪深300、创业板指数对比
• 图2：计算机板块近一年估值变化（PE,ttm）
• 图3：美股计算机行业子板块市盈率（整体法）水平
• 图4：港股计算机子板块市盈率（整体法）水平
• 图5：A股计算机子板块市盈率（整体法）水平

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