20210424-兴业证券-港股美股及全球市场数据周报_大宗商品行情延续_29页_4mb

报告摘要

报告总结

核心内容概览

本报告由兴业证券经济与金融研究院发布，分析了2021年4月19日至2021年4月23日期间港股、美股及全球资产市场的表现，并对相关市场数据进行了跟踪和评估。报告还涉及全球公共卫生事件的最新进展，并提供了风险提示。

主要观点

港股市场表现

股指表现：本周港股重要指数均上涨，其中恒生小型股指数、恒生科技指数和恒生中型股指数涨幅最大，分别为3.0%、2.9%和2.2%。恒生综合指数上涨1.0%，恒生大型股指数上涨0.7%，恒生指数上涨0.4%。
行业表现：医疗保健业、原材料业和工业领涨，能源业、公用事业和地产建筑业领跌。
估值水平：恒指预测PE（彭博一致预期）为13.1倍，恒生国指预测PE为10.9倍，均处于2005年以来的中位数至3/4分位数之间。恒指当前PE（TTM）为15.0倍，高于2002年以来的3/4分位数。恒指当前市净率（PB）为1.2倍，低于2002年以来的1/4分位数。
资金流动：港股通资金净流入201.12亿元人民币，南向资金主要流入纺织服装、餐饮旅游和电子元器件，流出有色金属、银行和食品饮料。AH溢价指数为133.1，高于2005年以来的3/4分位数。
投资者情绪：恒生波指为17.8，低于上周的18.8，处于2012年以来的53%分位数。主板周平均卖空成交比为11.6%，低于上周的12.9%。恒生综指换手率（MA30D）为0.31%，处于2005年以来的63.9%分位数。
利率与汇率：HIBOR隔夜利率下降0.4bp至0.04%，7天利率下降0.3bp至0.05%，1个月利率下降1.7bp至0.09%。美元兑港元汇率为7.7593。
中资美元债：彭博巴克莱中资美元债回报指数上涨0.50%，投资级回报指数上涨0.40%，高收益回报指数上涨0.76%。Markit iBoxx各类型中资美元债回报指数也均上涨。

美股市场表现

股指表现：除中概股指数（涨5.8%）和罗素小盘指数（涨0.4%）外，美股主要指数均下跌，其中道琼斯工业指数、纳斯达克指数和标普500指数跌幅分别为0.5%、0.3%和0.13%。房地产、医疗保健和工业领涨，能源、非核心消费品和公用事业领跌。
估值水平：标普500预测市盈率为23.5倍，低于上周的23.7倍，但高于1990年以来的3/4分位数。标普500市盈率（TTM）为32.3倍，高于1990年以来的3/4分位数。中概股预测市盈率为56.0倍，高于上周的52.2倍。
投资者情绪：美股个股看涨/看跌期权成交量比例5日移动平均为2.1，位于近五年以来的88%分位数。VIX指数为17.3，高于历史中位数，处于1990年以来的65%分位数。
流动性：美联储资产负债表规模达7.8万亿美元，较上周增加278亿美元。纽约联储隔夜回购资金为3793.1亿美元，高于上周的1871.9亿美元。美国十年期国债名义收益率下降1bp至1.58%，TIPS隐含的5年通胀预期下降13bp至2.44%。
纯因子收益：动量、分红和波动率因子领涨，价值、盈利变动和规模因子领跌。