2024-01-11-中证指数-中证债券估值日报20240112_5页_494kb
报告摘要
中证债券估值日报总结（2024年01月12日）
核心内容概览
本报告提供了2024年1月12日中国债券市场的整体估值情况，包括公开市场操作、货币市场、债券市场、国债期货、股票市场以及各类债券的收益率和估值变动情况。
公开市场操作
- 央行今日开展650亿元7天逆回购操作，利率维持在 $1.80%$。
- 今日有750亿元7天逆回购到期，导致公开市场净回笼为100亿元。
- 公开市场操作显示央行在收紧流动性。
货币市场
- 银行间市场资金价格整体上行：
- 隔夜Shibor报 $1.6780%$，上行5.10BP。
- 1个月Shibor报 $2.2970%$，上行0.10BP。
- 银行间市场隔夜回购加权利率较前日上行5BP至 $1.68%$。
- 7天回购加权利率较前日上行1BP至 $1.84%$。
- 交易所市场隔夜回购加权利率为 $2.24%$。
债券市场
- 交易所债券成交规模较昨日减少649亿元至1262亿元。
- 公司债成交规模减少373亿元至511亿元。
- 债券市场整体呈现资金需求上升、成交规模下降的趋势。
国债期货
- 国债期货价格出现分化：
- 10年期主力合约下跌 $0.21%$ 至102.770。
- 5年期主力合约下跌 $0.14%$ 至102.435。
- 2年期主力合约持平，报101.224。
- 市场情绪偏谨慎，长端品种承压。
股票市场
- 股票市场整体下跌：
- 上证综指跌 $0.16%$ 报2881.98点。
- 深证成指跌 $0.64%$ 报8996.26点。
- 创业板指跌 $0.91%$ 报1761.16点。
- 沪深300跌 $0.35%$ 报3284.17点。
- 科创50跌 $1.46%$ 报778.36点。
- 市场表现疲软，投资者情绪偏谨慎。
估值变动分析
利率债
- 利率债市场收益率整体上行。
- 10年国债收益率较前日上行2BP至 $2.52%$。
- 10年国开债收益率较前日上行1BP至 $2.64%$。
- 利率债品种估值净价均值较前日下跌0.06元。
- 具体波动详见《关键期限收益率变动》与《关键期限成交均价变动》表。
信用债
- 信用债市场收益率整体下行。
- 中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率波动范围为-2BP至1BP。
- 信用债品种估值净价均值较前日下跌0.02元。
- 具体波动详见《关键期限收益率变动》与《关键期限成交均价变动》表。
指数变动
- 当日中证债券指数多数下跌：
- 中证全债指数下跌 $0.057%$，到期收益率 $2.718%$，修正久期6.28。
- 跌幅居前的三条指数：
- 中证 $10+$ 债指数下跌 $0.149%$。
- 长期国债指数下跌 $0.098%$。
- 中证国债指数下跌 $0.090%$。
- 各债券指数详情如下：
| 指数代码 | 指数名称 | 指数值 | 指数涨跌幅(%) | 到期收益率(%) | 修正久期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 000845 | 中期信用 | 224.315 | -0.009 | 3.185 | 4.030 |
| H00140 | 5年国债(全) | 186.654 | -0.058 | 2.391 | 4.190 |
| H11001 | 中证全债 | 237.617 | -0.057 | 2.718 | 6.280 |
| H11002 | 中证3债 | 216.776 | 0.002 | 2.698 | 1.830 |
| H11003 | 中证7债 | 238.729 | -0.044 | 2.635 | 4.400 |
| H11004 | 中证10债 | 239.344 | -0.070 | 2.716 | 7.290 |
| H11005 | 中证10+债 | 277.062 | -0.149 | 2.884 | 14.780 |
| H11006 | 中证国债 | 224.223 | -0.090 | 2.458 | 7.310 |
| H11007 | 中证金融债 | 229.944 | -0.029 | 2.566 | 4.120 |
| H11008 | 中证企业债 | 264.700 | 0.016 | 3.617 | 3.380 |
| H11009 | 中证综合债 | 223.397 | -0.048 | 2.680 | 5.420 |
| H11010 | 中证1债 | 180.699 | 0.006 | 2.425 | 0.450 |
| H11014 | 中证短融 | 189.361 | 0.011 | 2.698 | 0.310 |
| H11015 | 中证短债 | 188.339 | 0.006 | 2.462 | 0.440 |
| H11016 | 中证50债 | 188.113 | -0.050 | 2.528 | 5.260 |
| H11017 | 中期国债 | 192.817 | -0.054 | 2.438 | 5.100 |
| H11018 | 沪质城投 | 219.127 | 0.015 | 3.294 | 2.990 |
| H11019 | 中证企债100 | 201.479 | 0.009 | 2.911 | 2.830 |
关键期限收益率变动
| 曲线 | 0.25Y | 0.5Y | 0.75Y | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国债 | 0.03 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.02 |
| 国开债 | -0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.04 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.01 |
| 进出口债 | 0.00 | -0.01 | 0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.06 | -0.09 | -0.09 | -0.00 | -0.00 |
| 农发债 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.04 | -0.07 | -0.06 | -0.15 | -0.02 | -0.07 |
| 地方政府债 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.05 | -0.02 | -0.02 | -0.06 | -0.09 | -0.08 | -0.05 | -0.09 | -0.26 |
| 铁道债 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | 0.00 | 0.01 | -0.05 | -0.03 | -0.00 | -0.00 | 0.01 | -0.00 |
| 公司债AAA | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.04 | -0.01 | -0.03 | -0.04 | 0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.02 |
| 公司债AA+ | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.06 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 公司债AA | -0.00 | -0.24 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.01 |
| 公司债AA- | -0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.01 | -0.06 | -0.00 | -0.02 | -0.64 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | -0.00 |
| 公司债A+ | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | -0.05 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | -0.00 |
| 公司债A | -0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.01 | -0.00 |
| 公司债A- | -0.00 | 0.02 | 0.01 | 0.02 | 0.01 | 0.00 | -0.02 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 公司债BBB | 0.00 | -0.00 | 0.01 | -0.00 | 0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 公司债CCC | -0.00 | 0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.05 | 0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.01 | -0.00 |
| 商业银行普通债AAA | -0.01 | -0.02 | 0.00 | -0.09 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA+ | -0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.03 | -0.01 | -0.04 | -0.03 | -0.01 | -0.04 | -0.03 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.03 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA- | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.03 | -0.01 | 0.00 | -0.02 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A+ | -0.00 | -0.01 | 0.00 | -0.04 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A | -0.00 | -0.09 | 0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.00 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A- | -0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 城投债AAA | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.04 | -0.03 | -0.04 | -0.01 | -0.02 | -0.03 |
| 城投债AA+ | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.00 | -0.00 |
| 城投债AA | -0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.01 | -0.00 | -0.00 |
| 城投债AA- | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | -0.00 | 0.00 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 产业债AAA | -0.13 | -0.22 | -0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.03 | -0.03 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 产业债AA+ | -0.11 | -0.00 | -0.06 | -0.03 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | 0.00 | -0.00 |
| 产业债AA | -0.00 | -0.09 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 |
| 产业债AA- | -0.00 | -0.00 | -0.06 | 0.01 | -0.06 | -0.00 | -0.02 | -0.54 | -0.00 | -0.02 | 0.01 | -0.00 |
关键期限估值均价变动
| 曲线 | 0.25Y | 0.5Y | 0.75Y | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国债 | 0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.04 | -0.07 | -0.13 | -0.18 | -0.23 | -0.32 |
| 国开债 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.00 | -0.01 | -0.05 | -0.08 | -0.09 | -0.18 | -0.21 | -0.30 |
| 进出口债 | -0.00 | 0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.06 | -0.09 | -0.09 | -0.00 | -0.00 |
| 农发债 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.04 | -0.07 | -0.06 | -0.15 | -0.02 | -0.07 |
| 地方政府债 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.05 | -0.02 | -0.02 | -0.06 | -0.09 | -0.08 | -0.05 | -0.09 | -0.26 |
| 铁道债 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | 0.00 | 0.01 | -0.05 | -0.03 | -0.00 | -0.00 | 0.01 | -0.00 |
| 公司债AAA | -0.43 | -0.54 | -0.00 | -0.00 | -0.04 | -0.01 | -0.03 | -0.04 | 0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.02 |
| 公司债AA+ | -0.30 | -0.01 | -0.11 | -0.06 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 公司债AA | -0.00 | -0.24 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 |
| 公司债AA- | -0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.01 | -0.06 | -0.00 | -0.02 | -0.64 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | -0.00 |
| 公司债A+ | 0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 |
| 公司债A | -0.00 | -0.09 | -0.02 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.00 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 公司债A- | -0.00 | 0.02 | 0.01 | 0.02 | -0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | 0.01 | -0.00 |
| 公司债BBB | 0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 公司债CCC | -0.00 | 0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.05 | 0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.01 | -0.00 |
| 商业银行普通债AAA | -0.01 | -0.02 | 0.00 | -0.09 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA+ | -0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.03 | -0.01 | -0.04 | -0.03 | -0.01 | -0.04 | -0.03 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.03 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA- | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.03 | -0.01 | 0.00 | -0.02 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A+ | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | 0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A | -0.00 | -0.09 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.00 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A- | -0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 城投债AAA | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.04 | -0.03 | -0.04 | -0.01 | -0.02 | -0.03 |
| 城投债AA+ | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.01 |
| 城投债AA | -0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.01 | -0.00 | -0.00 |
| 城投债AA- | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | -0.00 | 0.00 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 产业债AAA | -0.13 | -0.22 | -0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.03 | -0.03 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 产业债AA+ | -0.11 | -0.00 | -0.06 | -0.03 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | 0.00 | -0.00 |
| 产业债AA | -0.00 | -0.09 | -0.03 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 |
| 产业债AA- | -0.00 | -0.00 | -0.06 | 0.01 | -0.06 | -0.00 | -0.02 | -0.54 | -0.00 | -0.02 | 0.01 | -0.00 |
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