20240105-国海证券-晨会纪要2024年第4期_6页_224kb

晨会纪要总结

磷化工行业分析

• 实施方案印发：工信部等八部门发布《推进磷资源高效高值利用实施方案》，目标到2026年提升磷资源可持续保障能力，推动行业高质量发展。
• 关键要点：磷矿资源日益紧平衡，价格可能维持高位；磷铵、黄磷产能利用率较低，行业集中度待提升；鼓励开发高端磷化学品和含氟新材料。
• 投资建议：推荐云天化、兴发集团、川恒股份、新洋丰等公司。
• 风险提示：宏观经济波动、产能投放延迟、产品价格波动等。

股票策略表现

• 年度表现：价值股、红利优选策略表现突出，均进入偏股基金指数成分前1%。
• 具体策略：价值选股、高质量选股、出清反转等子策略表现各有起伏，绝对收益多为负，但相对超额收益良好。
• 推荐股票：关注策略覆盖的公司，如食品饮料等行业股票。
• 风险提示：市场环境变化、数据不确定性等可能影响表现。