20231218-中国银河-机械设备行业周报_特斯拉发布Optimus-Gen2_11月挖机销量1.5万台_19页_1mb

### 中国银河证券机械行业周报 重点摘要

一、市场表现

• 上周指数：机械设备指数上涨0.16%，涨幅在28个行业中排名第13位。
• 估值情况：剔除负值后行业估值水平（整体法）276倍。
• 板块表现：
  • 上周涨幅前三：航运装备（113%）、中船防务（50%）、中国动力（47%）
  • 年初至今涨幅前三：航运装备（60%）、中船科技（59%）、宁波凯邦（49%）

二、周关注事件

1. 特斯拉发布Optimus-Gen2人形机器人

   • 增强感知能力（传感器、电子皮肤、力矩传感器），行走速度提升30%、减重10公斤。
   • 推荐关注 传感器 领域（柯力传感、东华测试）和 行星滚柱丝杠 公司（恒立液压、贝斯特）。

2. 工程机械需求回暖展望

   • 11月挖掘机销量同比下降37%，预计特别国债（1万亿）将于四季度释放，深层提振基建与工程机械。

3. 光伏设备突破

   • 钙钛矿电池效率创纪录：协鑫27.9%、极电光能18.2%商业化落地，2023-2030年设备需求超千亿。

4. 核电设备与天然气重卡

   • 日本启动核污染水排放，建议关注核环保设备公司莱柏泰科、捷强装备。
   • 天然气重卡销量持续增长，推荐富瑞特装（LNG气瓶）。

三、投资建议

1. 重点赛道：

   • 进口替代：数控机床、机器人、半导体设备。
   • 新技术发展：人形机器人、3D打印、光伏设备。
   • 周期性子行业：船舶、轨交装备。

2. 核心标的：

   • 人形机器人：传感器（柯力传感、东华测试）、行星滚柱丝杠（恒立液压、贝斯特）。
   • 光伏设备：德龙激光（镀膜设备）、杰普特（激光设备）、京山轻机（整线布局）。
   • 半导体设备：赛腾股份（晶圆检测）。

四、风险提示

• 政策推进不及预期、制造业投资放缓、行业竞争加剧风险。