20220701-银河期货-航运周报_新出口订单PMI回升_北半球迎高温天气_23页_1mb

航运周报总结

核心内容

本周航运市场整体呈现运价微跌、港口拥堵缓解但局部加剧、船燃成本上涨等特征。全球宏观经济环境和天气因素对运价和运力需求产生一定影响，同时政策变化对特定航线运输产生扰动。

主要观点

集装箱航运市场

• 运价表现：
  本周SCFI指数为4203.27，环比微跌0.3%，但同比上涨7.6%。
  上海-美西运价7334美元/FEU，环比-0.6%；上海-欧洲运价5731美元/TEU，环比-0.6%。
  跨太平洋和亚欧航线现货运价持续下跌，部分航线现货运价已低于长约运价。

• 运力需求：
  欧美备货旺季推动集运需求，中国复工复产进一步释放出口潜力。
  6月中国PMI指数回升至50.2，新出口订单指数为49.5，连续两月上升，预示7月出口增速有望回升。

• 港口拥堵：
  全球集装箱港口拥堵有所缓解，但欧洲因罢工导致拥堵加剧。
  中国港口集装箱船靠泊运力小幅上升，而全球其他地区有所下降。

• 行情展望：
  集运运价受欧美备货旺季和中国复工影响，或小幅反弹，但反弹高度有限。
  欧洲港口拥堵仍将持续，可能对运价形成一定支撑。

干散货航运市场

• 运价表现：
  BDI指数报2227.8，环比-8.0%，同比-33.5%；BPI指数报2538，环比-9.0%；BCI指数报2299.8，环比-10.9%；BSI指数报2362，环比-4.2%。
  太平洋矿线货盘稳定，BCI表现相对较强。

• 运力需求：
  北半球高温天气导致电厂日耗上升，煤炭需求增加。
  铁矿石运价受钢厂利润亏损和中国限产预期影响，承压下行。
  粮食运输需求相对稳定，俄罗斯撤军蛇岛，有利于乌克兰粮食出口。

• 港口拥堵：
  全球干散货港口拥堵缓解，中国港口干散货船等泊运力下降。

• 行情展望：
  干散货运价受订单不足和运力释放有限影响，短期难有大幅上涨。
  随着三季度运输旺季到来，运价有望震荡上行。
  煤炭需求增加可能支撑运价回升，铁矿石则面临下行压力，但地产复苏预期对钢材需求形成支撑。

关键信息

运价数据

港口拥堵情况

• 全球集装箱船塞港指数：36.1%，环比上升0.4%。
• 中国港口集装箱船靠泊运力：241万TEU，环比上升1万TEU。
• 全球干散货船塞港指数：32.60%，环比下降1.24%。
• 中国干散货船靠泊运力：5882万DWT，环比下降136万DWT。

船燃成本

• 低硫燃料油价格：6月30日新加坡低硫燃料油价格为1130.5美元/吨，环比上涨5.6%，同比上涨111.1%。
• 国际原油价格：6月30日WTI原油价格为105.5美元/桶，环比上涨1.5%。

行情展望

• 集装箱运价：短期受欧美备货旺季和中国复工影响，或小幅反弹，但反弹高度有限。
• 干散货运价：短期承压，但三季度旺季或推动运价震荡上行。
• 煤炭需求：北半球高温天气提升电厂日耗，煤炭运价有望触底回升。
• 铁矿石运价：受钢厂利润亏损和中国限产预期影响，承压下行，但地产复苏预期或支撑钢材需求。
• 粮食贸易：俄罗斯撤军蛇岛，有利于乌克兰粮食出口，短期粮食贸易有望好转。

周度数据追踪

• BDI、BCI、BPI、BSI等指数均出现环比下跌，但部分航线如太平洋矿线表现相对较强。
• 铁矿石、煤炭、大豆等主要运价航线数据均有所波动，显示市场对供需变化的敏感反应。
• SCFI综合指数及各分航线运价数据表明，集装箱运价整体偏弱，但部分航线仍有支撑。

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