华辰资本-云计算研究报告2020_28页_2mb

华辰资本总结

核心内容

华辰资本成立于2018年，总部位于深圳，专注于新一代信息技术产业，包括云计算、大数据、人工智能、边缘计算、工业互联网、5G等领域。公司致力于通过产业研究、投资银行、战略咨询、产业基金等模式，为相关企业提供融资、战略视野、市场协同、价值管理、供应链管理、资源整合等全方位赋能，旨在成为中国最专业的创新型投资机构。

主要观点

• 愿景与定位：华辰资本以“深耕产业、协同发展、价值驱动、重度赋能”为愿景，专注于中国产业结构升级与创新。
• 服务模式：公司采用产业研究、投资银行、战略咨询、产业基金等多元服务模式，为企业提供全面支持。
• 技术与资本结合：云计算属于资本密集和技术密集型相结合的产业，成本呈非线性下降趋势，市场集中度高。
• 生态构建：行业巨头多来自互联网与软件厂商，如亚马逊、微软、Salesforce等，其生态构建能力是行业发展的关键。

关键信息

一、产业分析

1. 基本概况

• 定义：云计算是云提供商通过互联网向用户交付服务器、存储、数据库、网络、软件和分析等计算资源。
• 核心思想：按需提供弹性资源，实现基础设施资源共享。
• 主要特征：
  • 弹性扩展
  • 费用低
  • 速度快
  • 工作效率高
  • 性能佳
  • 可靠性强

2. 主要分类

• 按服务类型：
  • IaaS：提供IT基础设施（如服务器、存储）
  • PaaS：提供开发、测试、交付和管理环境
  • SaaS：提供软件应用服务
• 按部署类型：
  • 公有云：由第三方提供商提供，用户只需为使用资源付费
  • 私有云：企业内部部署，由企业或第三方托管
  • 混合云：结合公有云和私有云，共同管理
  • 社区云：由有共同利益的组织共享基础设施

3. 发展历程

• 阶段一：19世纪60年代，大/小型机时代，优点是高可靠性、高可用性，但通用性差、成本高。
• 阶段二：19世纪80年代，PC-X86服务器时代，标准化程度高，但服务器数量剧增，集成管理复杂。
• 阶段三：1998年，VMware推出虚拟化技术，提升资源利用率和灵活性。
• 阶段四：2006年，亚马逊推出AWS，实现弹性计算，引领行业变革。

4. 中美云计算发展对比

• 美国：行业先行者，拥有Google、Amazon等企业，形成完整生态。
• 中国：2017年呈现强劲增长，但整体仍落后于美国，市场渗透率较低。

5. 产业结构

• 上游：基础设施供应商（服务器、存储等）
• 中游：IaaS、PaaS、SaaS等服务提供商
• 下游：政府、企业、个人用户等
• 产业特点：
  • 全产业链布局
  • 市场集中度高
  • 巨头多来自互联网与软件厂商
  • 客户议价能力弱

6. 商业模式及特点

• 共享模式：云服务提供共享的IT资源和应用
• 按需扩展：按使用量付费，管理成本低
• 从产品到服务：用户无需购买硬件，转为租赁
• 从License授权到服务费：支付方式灵活，避免一次性投入
• 规模效应：客户越多，成本越低，形成竞争壁垒

7. 演进趋势

• 公有云发展：
  • 替代传统服务器和IDC
  • 替代传统软件和软件渠道
  • 替代传统集成公司和咨询公司
• PaaS趋势：
  • PaaS+SaaS与IaaS+PaaS双路线发展
  • PaaS推动SaaS应用开发速度

二、市场分析

1. 云计算市场规模

• 全球市场：快速增长，2017年美国占59.54%，欧洲占21.50%，亚洲仅占12.04%
• 中国市场：2017年公有云市场渗透率3.3%，远低于美国的10.8%
• IaaS占比最大，其次是SaaS，PaaS占比最小

2. 市场格局

• IaaS层：阿里云占据80%以上市场份额，腾讯云和金山云紧随其后
• PaaS层：阿里云占27%，其余为国外厂商如Oracle、AWS、IBM等
• SaaS层：金蝶、Oracle、微软占据主导地位，阿里钉钉客户数量最多

三、企业分析

1. 亚马逊（云计算先行者）

• 产品：S3、EC2、SQS、Simple DB
• 经营状况：AWS全球市场份额33.8%，拥有100万级企业用户，合作伙伴众多

2. 微软（云计算全球龙头）

• 产品：Azure、Office 365、Dynamics 365
• 经营状况：Azure全球有42个可用区，估值倍数提升至10倍，客户流失率低

3. Salesforce（CRM领军企业）

• 产品：Sales Cloud、Service Cloud、Marketing Cloud、Community Cloud、Salesforce Platform
• 经营状况：2017年营收突破100亿美元，客户流失率低于9%，市值达849亿美元

总结

• 行业趋势：云计算正逐步替代传统IT架构，从基础设施到应用服务，形成完整的产业生态。
• 市场格局：全球市场由亚马逊、微软等主导，中国则以阿里云为龙头，但整体发展仍需时间。
• 企业策略：头部企业通过技术积累和生态构建占据市场，细分领域企业也具有增长潜力。
• 投资机会：华辰资本聚焦于新一代信息技术产业，致力于为行业提供专业投资与赋能服务。