20181226-资本邦-资本邦晨报_国务院_鼓励符合条件的文化企业进入中小企业板_创业板_新三板_科创板等融资_9页_961kb

资本邦晨报总结

核心内容概述

2018年12月26日的资本邦晨报涵盖了政策动态、市场行情、IPO进展、港股与美股上市情况、创投动态及并购与三板市场动态等多个方面，全面反映了中国资本市场在2018年末的整体状况与发展趋势。

主要观点

政策支持

• 文化企业融资支持：国务院发布政策鼓励符合条件的文化企业通过公司制改建进入中小企业板、创业板、新三板、科创板等融资渠道，提升其融资能力。
• 市场准入负面清单：国家发改委全面实施市场准入负面清单制度，强调“非禁即入”，推动市场公平竞争和规则平等。
• 地方金融风险防控：上海市要求落实交易场所清理整顿工作，防范金融风险，引导交易场所回归服务实体经济的本源。

市场行情

• A股市场受美股下跌影响：A股市场整体下跌，上证指数、深证成指及创业板指数均出现不同程度的跌幅。
• 新三板市场表现：三板做市指数下跌，市场活跃度有所下降，但新增挂牌企业数量保持稳定。

关键信息

IPO动态

• 2018年IPO总结：全年共审核172家首发企业，通过111家，否决59家，整体过会率64.53%，较去年下降明显。
• IPO通过率区域差异：江苏、浙江、广东位列IPO通过率前三，苏浙粤分别为75.86%、68.97%和54.84%。
• 奥美医疗为2018年最后一单IPO：奥美医疗成功过会，成为年内IPO审核的最后一单。

港股上市

• 港股IPO破发常态化：2018年港股共205只新股上市，其中183只出现破发或仍处于破发状态，破发比例接近90%。
• 房企分拆物业上市：多家房企分拆物业公司赴港IPO，如佳兆业物业、金科物业等，但部分公司上市首日即跌破发行价。

美股上市

• 中国赴美IPO表现：2018年共有32家中国公司赴美IPO，融资总额达89亿美元，但整体市场环境仍存在破发风险。

创投与融资动态

• 睿泰集团获2000万元投资：多鲸共赢基金投资睿泰数字出版，助力其在职业教育领域发展。
• 兰渡文化完成千万级C轮融资：获得东方富海和网联投资，继续深耕女性内容领域。
• 猿辅导完成3亿美元融资：腾讯领投，估值超30亿美元，强化其在线教育平台地位。
• 霍德生物完成数千万元A轮融资：用于细胞治疗相关临床前试验及市场开拓。
• 晶云药物完成1亿元B轮融资：用于药物晶型研发及产业化。

并购动态

• 环能国际拟收购花岗岩矿场：通过收购目标公司100%股权，获取辽宁省矿场开采权。
• 凯撒文化放弃超额业绩奖励：在并购重组中，交易各方放弃超额业绩奖励，反映市场不确定性。
• 航天信息拟收购航天网安65%股权：交易金额达5.81亿元，推进企业业务多元化。
• 科林环保终止收购江苏博恩：因战略调整与资金状况，决定终止原定的股权收购。
• *ST皇台存在筹资风险：交易对方存在被纳入失信名单及资金受限情况，影响重组完成。

三板市场动态

• 新三板挂牌公司总数：截至12月26日，新三板总挂牌公司数为10705家，新增2家。
• 年报披露监管加强：全国股转公司要求挂牌公司按时披露年报，对未按期披露的公司采取公开遣责措施。
• 极扬文化拟挂牌新三板：其母公司“金融八卦女”已获公开转让资格，准备登陆新三板。
• 云工社与天源热能被监管：因未及时披露资金占用及违规担保，分别受到自律监管措施。
• 君旺股份股权质押风险提示：控股股东及实控人股权质押比例过高，存在变更风险。

免责声明

• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 所有信息基于公开资料整理，不保证其完整性与准确性。
• 报告内容不承担因使用而产生的任何损失责任。

总结

2018年年末，中国资本市场在政策支持、市场波动、IPO进展、融资动态及并购重组等方面呈现出复杂多变的格局。文化企业获得更多融资机会，但整体IPO通过率下降，市场风险意识增强。港股与美股IPO虽有增长，但破发现象频繁，凸显市场估值压力。与此同时，新三板市场规范性提升，部分企业因信息披露问题被监管。整体来看，资本市场在政策引导与市场调整中逐步走向成熟。