20260819-国新证券股份-光伏行业周报（20260810-20260814）_9页_668kb

光伏行业周报总结（20260810-20260814）

核心内容

本周光伏行业整体表现优于市场，电力设备（申万）指数上涨1.16%，光伏设备行业指数上涨1.15%，在申万31个行业中排名第8。行业内部涨跌分化，电池（申万）指数上涨1.78%，电网设备（申万）上涨0.07%，其他电源设备Ⅱ（申万）上涨3.12%，而风电设备（申万）和电机Ⅱ（申万）分别下跌1.65%和1.44%。

在公司层面，金博股份、微导纳米、帝科股份、金辰股份、德业股份涨幅居前，而高测股份、中信博、同享科技、天合光能、福莱特跌幅较大。

产业链价格走势

• 硅料：8月12日成交价为32元/kg，环比持平。
• 硅片：成交价为0.93元/片，环比上涨3分/片。
• 电池片：成交价为0.30元/W，环比上涨4分/W。
• 组件：成交价为0.73元/W，环比持平。
• 光伏玻璃：3.2mm价格为16.5元/平米，环比上涨1.5元/平米；2mm价格为9.5元/平米，环比上涨1.2元/平米。
• 银浆：价格为16328元/kg，环比上涨4.7%。

整体来看，硅片和电池片价格有所上涨，而硅料和组件价格保持稳定，光伏玻璃和银浆价格也呈现上升趋势。

主要观点

1. 行业表现：本周光伏设备行业指数跑赢沪深300指数，显示市场对光伏行业的信心有所回升。
2. 政策支持：国家能源局发布《电力安全生产“十五五”行动计划》，强调新能源发电安全管理，推动行业规范化发展。
3. 产业融合：国家发展改革委和国家能源局联合发布《煤炭工业发展“十五五”规划》，支持煤炭与新能源融合发展，推动矿区绿色转型。
4. 装机预测：彭博新能源财经预计2026年中国光伏新增装机约255GW，其中工商业光伏新增90GW，户用光伏新增29GW，分布式光伏市场持续增长。
5. 投资逻辑：建议关注受益于供给侧改革、技术迭代和需求预期变化的投资机会，重点关注多晶硅龙头、组件龙头及技术领先企业。

关键信息

• 行业指数表现：光伏设备行业指数本周上涨1.15%，跑赢沪深300指数。
• 价格变动：硅片和电池片价格环比上涨，光伏玻璃、银浆价格也呈上升趋势。
• 政策动向：国家能源局和发改委出台多项政策支持新能源与煤炭产业融合，推动矿区绿色转型。
• 装机预测：2026年国内光伏新增装机预计达255GW，其中工商业光伏为90GW，户用光伏为29GW。
• 投资建议：聚焦供给侧改革、技术迭代和需求预期变化，关注龙头企业的整合与高效技术布局。

风险提示

1. 原材料价格波动可能影响行业成本和利润。
2. 项目开工不及预期可能导致装机进度延迟。
3. 贸易摩擦加剧可能对出口业务造成压力。

投资评级定义

总结

本周光伏行业表现优于大盘，价格走势显示硅片、电池片及部分原材料价格上涨，行业政策持续利好，推动新能源与传统能源融合。投资建议聚焦供给侧改革、技术迭代和需求预期变化，关注龙头企业的投资机会。同时，需警惕原材料价格波动、项目开工不及预期及贸易摩擦加剧等风险。