20260911-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb

报告摘要

投资咨询总结 - 国投期货

核心内容概述

本报告提供了多个ETF和股指期权的隐含波动率（IV）数据，以及偏度计算信息，用于分析市场波动性与风险偏好。数据来源于同花顺iFinD，主要围绕不同ETF和指数的当月合约和次月合约的IV值、IV分位数、标的物价格及涨跌幅进行分析，帮助投资者理解市场预期与实际波动之间的关系。

主要ETF及股指分析

1. 沪300ETF

当月合约距离到期还剩：8天
标的物价格：
- 2026/9/9: 4.637
- 2026/9/10: 4.617
- 2026/9/11: 4.783
标的涨跌幅：
- 2026/9/9: +0.28%
- 2026/9/10: -0.43%
- 2026/9/11: -0.81%
当月IV：
- 2026/9/9: 17.54%
- 2026/9/10: 17.41%
- 2026/9/11: 17.80%
近1年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 62.80%
- 2026/9/10: 61.20%
- 2026/9/11: 66.10%
近2年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 55.60%
- 2026/9/10: 54.60%
- 2026/9/11: 60.70%
次月IV：
- 2026/9/9: 17.67%
- 2026/9/10: 17.31%
- 2026/9/11: 17.59%
近1年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 61.60%
- 2026/9/10: 52.70%
- 2026/9/11: 55.20%
近2年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 60.00%
- 2026/9/10: 54.90%
- 2026/9/11: 56.30%
偏度指数（主力月份）：
- 今日: 122.15
- 昨日: 117.59
- 二日前: 116.36
- 三日前: 116.98
- 四日前: 114.86

2. 深300ETF

当月合约距离到期还剩：8天
标的物价格：
- 2026/9/9: 3.154
- 2026/9/10: 3.139
- 2026/9/11: 3.085
标的涨跌幅：
- 2026/9/9: -0.25%
- 2026/9/10: -0.48%
- 2026/9/11: -1.72%
当月IV：
- 2026/9/9: 25.56%
- 2026/9/10: 27.33%
- 2026/9/11: 27.25%
近1年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 70.60%
- 2026/9/10: 83.20%
- 2026/9/11: 82.40%
近2年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 49.20%
- 2026/9/10: 58.00%
- 2026/9/11: 58.20%
次月IV：
- 2026/9/9: 17.19%
- 2026/9/10: 17.74%
- 2026/9/11: 17.59%
近1年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 42.60%
- 2026/9/10: 58.60%
- 2026/9/11: 55.20%
近2年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 48.80%
- 2026/9/10: 58.20%
- 2026/9/11: 56.30%
偏度指数（主力月份）：
- 今日: 118.44
- 昨日: 114.13
- 二日前: 114.67
- 三日前: 115.77
- 四日前: 114.98

3. 沪中证500ETF

当月合约距离到期还剩：8天
标的物价格：
- 2026/9/9: 7.785
- 2026/9/10: 7.742
- 2026/9/11: 7.611
标的涨跌幅：
- 2026/9/9: +0.18%
- 2026/9/10: -0.59%
- 2026/9/11: -2.24%
当月IV：
- 2026/9/9: 25.98%
- 2026/9/10: 26.47%
- 2026/9/11: 26.25%
近1年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 76.70%
- 2026/9/10: 78.70%
- 2026/9/11: 76.70%
近2年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 78.50%
- 2026/9/10: 80.70%
- 2026/9/11: 78.90%
次月IV：
- 2026/9/9: 26.29%
- 2026/9/10: 26.55%
- 2026/9/11: 26.57%
近1年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 78.90%
- 2026/9/10: 83.10%
- 2026/9/11: 83.10%
近2年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 81.30%
- 2026/9/10: 84.70%
- 2026/9/11: 84.70%
偏度指数（主力月份）：
- 今日: 113.72
- 昨日: 106.58
- 二日前: 108.69
- 三日前: 110.11
- 四日前: 108.82

4. 深中证500ETF

当月合约距离到期还剩：8天
标的物价格：
- 2026/9/9: 3.154
- 2026/9/10: 3.139
- 2026/9/11: 3.085
标的涨跌幅：
- 2026/9/9: -0.25%
- 2026/9/10: -0.48%
- 2026/9/11: -1.72%
当月IV：
- 2026/9/9: 25.56%
- 2026/9/10: 27.33%
- 2026/9/11: 27.25%
近1年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 70.60%
- 2026/9/10: 83.20%
- 2026/9/11: 82.40%
近2年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 49.20%
- 2026/9/10: 58.00%
- 2026/9/11: 58.20%
次月IV：
- 2026/9/9: 17.19%
- 2026/9/10: 17.74%
- 2026/9/11: 17.59%
近1年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 42.60%
- 2026/9/10: 58.60%
- 2026/9/11: 55.20%
近2年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 48.80%
- 2026/9/10: 58.20%
- 2026/9/11: 56.30%
偏度指数（主力月份）：
- 今日: 118.44
- 昨日: 114.13
- 二日前: 114.67
- 三日前: 115.77
- 四日前: 114.98

5. 创业板ETF

当月合约距离到期还剩：8天
标的物价格：
- 2026/9/9: 3.373
- 2026/9/10: 3.358
- 2026/9/11: 3.341
标的涨跌幅：
- 2026/9/9: -0.09%
- 2026/9/10: -0.44%
- 2026/9/11: -0.51%
当月IV：
- 2026/9/9: 32.87%
- 2026/9/10: 33.79%
- 2026/9/11: 35.48%
近1年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 62.80%
- 2026/9/10: 66.90%
- 2026/9/11: 74.60%
近2年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 68.30%
- 2026/9/10: 71.50%
- 2026/9/11: 77.30%
次月IV：
- 2026/9/9: 26.19%
- 2026/9/10: 26.81%
- 2026/9/11: 26.93%
近1年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 76.30%
- 2026/9/10: 81.40%
- 2026/9/11: 82.70%
近2年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 77.80%
- 2026/9/10: 82.80%
- 2026/9/11: 84.10%
偏度指数（主力月份）：
- 今日: 113.72
- 昨日: 106.58
- 二日前: 108.69
- 三日前: 110.11
- 四日前: 108.82

6. 科创50ETF

当月合约距离到期还剩：8天
标的物价格：
- 2026/9/9: 1.619
- 2026/9/10: 1.609
- 2026/9/11: 1.593
标的涨跌幅：
- 2026/9/9: -0.67%
- 2026/9/10: -0.59%
- 2026/9/11: -0.99%
当月IV：
- 2026/9/9: 25.98%
- 2026/9/10: 26.47%
- 2026/9/11: 26.25%
近1年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 76.70%
- 2026/9/10: 78.70%
- 2026/9/11: 76.70%
近2年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 78.50%
- 2026/9/10: 80.70%
- 2026/9/11: 78.90%
次月IV：
- 2026/9/9: 26.29%
- 2026/9/10: 26.55%
- 2026/9/11: 26.57%
近1年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 78.90%
- 2026/9/10: 83.10%
- 2026/9/11: 83.10%
近2年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 81.30%
- 2026/9/10: 84.70%
- 2026/9/11: 84.70%
偏度指数（主力月份）：
- 今日: 113.72
- 昨日: 106.58
- 二日前: 108.69
- 三日前: 110.11
- 四日前: 108.82

7. 300指数

当月合约距离到期还剩：5天
标的物价格：
- 2026/9/9: 4572.600
- 2026/9/10: 4548.390
- 2026/9/11: 4510.155
标的涨跌幅：
- 2026/9/9: +0.30%
- 2026/9/10: -0.53%
- 2026/9/11: -0.84%
当月IV：
- 2026/9/9: 16.13%
- 2026/9/10: 18.21%
- 2026/9/11: 18.44%
近1年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 46.10%
- 2026/9/10: 73.00%
- 2026/9/11: 75.50%
近2年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 48.00%
- 2026/9/10: 68.50%
- 2026/9/11: 70.10%
次月IV：
- 2026/9/9: 27.29%
- 2026/9/10: 27.37%
- 2026/9/11: 27.86%
近1年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 83.60%
- 2026/9/10: 83.60%
- 2026/9/11: 88.90%
近2年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 75.20%
- 2026/9/10: 75.60%
- 2026/9/11: 79.30%
偏度指数（主力月份）：
- 今日: 127.13
- 昨日: 118.41
- 二日前: 116.18
- 三日前: 117.24
- 四日前: 119.01

8. 1000指数

当月合约距离到期还剩：5天
标的物价格：
- 2026/9/9: 7648.798
- 2026/9/10: 7587.752
- 2026/9/11: 7427.241
标的涨跌幅：
- 2026/9/9: -0.14%
- 2026/9/10: -0.80%
- 2026/9/11: -2.12%
当月IV：
- 2026/9/9: 25.83%
- 2026/9/10: 26.77%
- 2026/9/11: 28.14%
近1年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 71.40%
- 2026/9/10: 78.30%
- 2026/9/11: 86.90%
近2年当月IV分位数：
- 2026/9/9: 67.80%
- 2026/9/10: 74.40%
- 2026/9/11: 80.70%
次月IV：
- 2026/9/9: 82.42%
- 2026/9/10: 82.51%
- 2026/9/11: 78.19%
近1年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 97.10%
- 2026/9/10: 97.10%
- 2026/9/11: 89.70%
近2年次月IV分位数：
- 2026/9/9: 98.50%
- 2026/9/10: 98.50%
- 2026/9/11: 94.80%
偏度指数（主力月份）：
- 今日: 115.41
- 昨日: 102.47
- 二日前: 105.02
- 三日前: 103.71
- 四日前: 102.84

主要观点与关键信息

隐含波动率（IV）：
- 当月IV和次月IV在多个ETF和股指中呈现波动趋势，部分指数IV在近1年和近2年分位数中处于较高水平，表明市场波动性预期较高。
- 沪300ETF、深300ETF、沪中证500ETF、深中证500ETF、科创板50ETF和300指数的IV均在近1年分位数中高于近2年分位数，显示近期波动性高于历史平均水平。
偏度指数：
- 偏度指数（delta为0.75的看涨期权隐波 / delta为0.25的看涨期权隐波）整体呈现上升趋势，说明市场对上涨风险的预期相对更高。
- 偏度指数在多个ETF和股指中均高于100，表明市场对看涨期权隐波的溢价程度较高，可能反映市场风险偏好或对上涨的乐观预期。
波动率期限结构：
- ATM IV期限结构显示，当月IV在多数情况下高于次月IV，表明市场对短期波动性预期更高。
- 不同月份平值IV日内走势显示，IV在交易日内有波动，可能受到市场情绪、消息面等影响。
市场动态：
- 标的物价格在多个ETF和股指中出现下跌趋势，尤其是深中证500ETF、科创板50ETF等，表明市场情绪偏弱。
- 标的涨跌幅波动较大，反映出市场不确定性较高。

总结

本报告汇总了多个ETF及股指的隐含波动率、偏度指数和市场动态数据，揭示了近期市场波动性预期较高，且偏度指数整体上升，表明市场对上涨期权隐波的溢价程度增加。投资者应关注IV分位数的变化，结合市场走势和偏度指数判断市场风险偏好，合理制定投资策略。同时，IV期限结构显示短期波动性预期较强，市场情绪偏弱，需谨慎操作。

展开完整摘要