20241202-天风证券-美股AI周报_CRWD_ZOOM营收超预期_DELL_AI服务器订单需求乐观_4页_626kb

美股AI周报（2024年11月25-29日）分析总结

宏观经济概述

美国第三季度GDP第二次估测保持28%的稳健增长，消费支出创今年最大增幅。美联储11月货币政策会议纪要显示，决策者在经济稳固、通胀缓慢降温背景下，普遍支持谨慎降息态度，10月核心PCE加速上升，强化降息观望立场。整体经济表现强劲，但通胀压力可能存在风险。

AI公司动态

• Zoom：三季度营收1178亿美元，同比增长4%，超过预期；AI Companion 20发布，整合会议摘要、查询和智能撰写功能，用户增长59%。业绩指引显示，FY25全年总收入预计4656-4661亿美元，AI生态扩展表现积极。
• CrowdStrike：三季度营收1010亿美元，超越预期；ARR达402亿美元，AI产品如CharlotteAI和态势管理收购支持业务增长。FY25全年总收入预计39238-39305亿美元，显示出AI安全领域的强劲需求。
• Dell：三季度营收24366亿美元，略低于预期，但AI服务器订单需求达36亿美元，环比增长11%，出货29亿美元，积压订单45亿美元。新服务器产品如PowerEdge XE系列支持GPU工作负载，AI硬件需求上升。
• 其他动态：谷歌推动AIAgent商用化，提供开发、部署支持和免费信用额度，预计2025年AIAgent加速普及。多家科技企业如微软、百度等积极参与AI商业化，市场规模拓展。

市场回顾

本周美股科技板块表现优异：纳斯达克指数涨113%，Zoom等公司股价飙升，AI主题股票领涨。短期宏观经济数据稳健，但长期风险包括全球经济软着陆不确定性、企业盈利压力和通胀上行。

风险提示

分析维持谨慎，风险包括宏观经济不及预期、企业盈利下滑、通胀压力。建议投资者关注2025年AI商用化进程及AIAgent发展前景。

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