清科研究中心2023上半年股权投资市场季报核心摘要
一、总体概况
- 新募基金数量：3,289只，同比轻微下滑0.3%；
- 募资规模：7,341.45亿元人民币，同比下降23.5%；
- 趋势：受到宏观经济环境影响，市场整体呈现谨慎态势。
二、大额基金分析
| 指标 |
数值 |
| 大额基金数量 |
50亿级别：16只，同比下滑36% |
| 大额募资规模 |
约1,271.60亿元人民币，同比下滑44.3% |
| 对整体贡献 |
募资规模占五成以上，但同比降幅显著 |
三、基金类型分布
| 类型 |
数量 |
募资规模（亿元） |
占比 |
| 创业投资基金 |
2,191只 |
2,595.4 |
66.6%↑ |
| 成长基金 |
991只 |
3,649.98 |
49.7%↑ |
| 房地产投资基金 |
13只 |
250.35 |
300%↑，1234%↑ |
| 小额基金 |
数量占比65.7% |
规模占比<10% |
|
四、募资形式变动
| 类型 |
数量（只） |
规模（亿元） |
变动 |
| 人民币基金 |
3,266（↑0.5%） |
约6,919.17（↓22.7%） |
占比升至94.2% |
| 外币基金 |
23（↓54.9%） |
约422.28（↓35.4%） |
快速萎缩，依赖度下降 |
五、LP（出资方）结构
主要出资方：
- 政府出资平台：出资占比71.2%
- 产业资本、家族个人：合计贡献80.1%披露出资金额
- 险资与金融机构：出资活跃度尚待释放
趋势：
- 国资LP 强化市场支持；
- 风险资本模式需适应严格监管，LP诉求增加。
六、地域分布特点
| 地区 |
数量（只） |
规模（亿元） |
增长率Δ |
| 浙江 |
703 |
1,175.01 |
93%↑ |
| 山东 |
>460 |
>700 |
|
| 江苏 |
>460 |
>700 |
|
| 中西部地区 |
|
|
多地基金数量增长超300% |
七、行业政策影响
- 监管升级：《备案办法》修订、《私募投资基金监督管理条例》落地，规范行业；
- 行业出清：常态化机制促使市场优胜劣汰，机构监管标准提升。
结论：尽管募资规模同比下降，大额基金和房地产基金表现较好；外币基金进一步萎缩；创投和成长基金占据主导地位；基金设立节奏放缓，实缴不到位成为共性问题；行业正迈向规范化高质量发展。
