全球资金观察系列八十一：北上回流食饮38亿元，杠杆资金流入超百亿-20231104-财通证券-30页_2mb

报告摘要

全球资金流动总结

核心内容概述

本周全球资金整体呈现以下趋势：流入货币市场642亿美元，流入债券市场45亿美元，流出股票市场34亿美元。标普、纳指有所回升。从行业角度来看，全球资金主要流入科技、消费、医药医美等大类行业，同时流出高端制造、大金融、公共服务等。此外，北上与南下资金均呈现净流入趋势，ETF市场整体流入，其中大金融ETF净流入最多。

全球资金大类流向

货币市场：本周净流入642亿美元，较上周292亿美元有所增加。
债券市场：本周净流入45亿美元，其中流入中国中长期债较多，而流出中国公司债、混合债、主权债。
股票市场：本周净流出34亿美元，流出新兴市场多于发达市场。

全球资金中美债市流向

中国债市：本周资金流入中期债，流出短期、长期债。中美10年期国债利差倒挂幅度缩窄至-2.08%。
美国债市：本周资金流入短期债、长期债、中期债分别为43.11、23.87、10.57亿美元，其中流入主权债、公司债、混合债分别为68.34、13.94、9.93亿美元。

全球资金权益市场流向

跨市场：本周全球资金流出发达市场与新兴市场，其中流出新兴市场更为显著。
风格：成长型与大盘风格资金流入居多，价值型资金流出较多。从累计收益率来看，价值型表现优于成长型，价值-成长自2022年以来的累计收益率为6.0%。

北上资金流向

净流入：本周北上资金净流入5.57亿元，2023年累计净流入661.14亿元。
行业：净流入最多的大类行业为科技（37.05亿元）、消费（33.67亿元）、医药医美（14.37亿元）；净流出最多的大类行业为高端制造（-50.44亿元）、大金融（-27.43亿元）、公共服务（-4.34亿元）。
一级行业：净流入最多的一级行业为食品饮料（37.67亿元）、电子（35.47亿元）、医药（14.77亿元）；净流出最多的一级行业为汽车（-25.5亿元）、机械（-17.79亿元）、传媒（-12亿元）。
个股：净买入前五为贵州茅台（20.04亿元）、长江电力（11.01亿元）、卓胜微（9.86亿元）、迈瑞医疗（7.72亿元）、五粮液（7.69亿元）；净卖出前五为比亚迪（-14.62亿元）、兴业银行（-5.55亿元）、三一重工（-4.96亿元）等。
YTD净买入：宁德时代（263.47亿元）、比亚迪（67.42亿元）、药明康德（64.08亿元）等个股为2023年至今北上资金净买入前列。

南下资金流向

净流入：本周南下资金净流入78.87亿元，2023年累计净流入2691.3亿元。
GICS行业：净买入最多为可选消费（37.4亿港元）、医疗保健（36.7亿港元）、信息技术（18.4亿港元）；净卖出最多为能源（-8.9亿港元）、电信服务（-0.9亿港元）、公用事业（0.7亿港元）。
一级行业：净买入最多为医药生物（36.5亿港元）、电子（31亿港元）、汽车（14亿港元）；净卖出最多为传媒（-15.8亿港元）、石油石化（-7.9亿港元）、通信（-1.6亿港元）。
个股：净买入前五为李宁（12.8亿港元）、小米集团-W（11.9亿港元）、中芯国际（11.7亿港元）、药明生物（8.5亿港元）、小鹏汽车-W（7.3亿港元）；净卖出前五为汇丰控股（-73.22亿港元）、比亚迪股份（-69.69亿港元）、建设银行（-59.01亿港元）等。
YTD净买入：美团-W（370.53亿港元）、中国移动（160.71亿港元）、小鹏汽车-W（103.2亿港元）等为南下资金净买入前列。

ETF资金流向

宽基ETF：本周净流入12.35亿元，其中沪深300ETF易方达净流入19.87亿元。
风格ETF：本周净流入0.09亿元，其中中证红利ETF净流入2.63亿元。
主题ETF：本周净流出7.27亿元，其中科技ETF净流出24.43亿元。
月度数据：大金融ETF净流入居前，月度流入额为22.26亿元。

国内市场资金需求

本周募资总额：71.5亿元，其中IPO规模34.6亿元，定增募集规模100.7亿元。
两融与回购：截至11月2日，两市融资融券余额为16305.9亿元，较上周五增加105.73亿元。本周回购规模回升至65.3亿元。

新发基金情况

本周新发：14只股票型+混合型基金，合计新发份额为51.8亿份。
10月以来累计发行：109.8亿份。

重要股东增减持

增减持额：本周重要股东净减持15.68亿元，10月以来累计净减持86.50亿元。
增持比例居前个股：ST贵人、洲明科技、电气风电等。

风险提示

无风险利率上行
宏观经济大幅波动
产业政策风险
市场波动超预期
全球资本回流美国超预期
中美博弈超预期
通胀超预期

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