20140917-安信证券-传媒互联网行业_一周观点-多热点爆发_体现积极市场热情_25页_1mb

报告摘要

传媒互联网行业一周总结（2014年09月17日）

核心内容概览

本周传媒板块整体表现积极，指数上涨 1.97%，明显优于上证综指（0.24%）和深证成指（-0.82%），而创业板指则上涨 2.30%。板块内表现突出的公司包括腾信股份（21.00%）、生意宝（17.16%）和歌华有线（16.63%），而跌幅较大的公司则有高金食品（-6.24%）、思美传媒（-1.75%）和禾盛新材（-1.59%）。

主要观点与关键信息

1. 行业动态

影视内容：吴宇森执导的电影《太平轮：浮生乱世》由当代东方、乐视网、华谊兄弟等公司联合出品，定档12月2日，阵容包括章子怡、宋慧乔、金城武、黄晓明等。
游戏合作：顺荣股份与37游戏、巨人网络达成战略合作，共同打造精品网页游戏。湖南卫视计划进军游戏行业，将启动综艺节目IP合作。
互联网彩票：500彩票网发布澄清公告，回应浑水做空言论，强调公司已获得合法运营许可，并反驳相关指控。
P2P融资：积木盒子完成3719万美元B轮融资，由小米及顺为领投，经纬中国、淡马锡旗下祥峰投资等跟投。
美股动态：Twitter计划通过发行高级可转换债券融资13亿美元，用于企业运营。微软拟议收购《我的世界》及其开发商Mojang AB，金额可能超过20亿美元。
港股动态：中彩网通控股、万华媒体、中国新华电视等公司涨幅居前，而财讯传媒、天鸽互动等跌幅较大。

2. 投资建议

关注股票：安信证券建议关注乐视网、华录百纳、人民网、当代东方、科冕木业、顺网科技、顺荣股份、游族网络、奥飞动漫、三六五网、光线传媒、东方财富、蓝色光标、省广股份、华谊嘉信、利欧股份、新文化、华谊兄弟等。
泛数字营销：同时关注天龙集团、明家科技（停盘）等泛数字营销企业。
国企改革：建议关注人民网、浙报传媒、中文传媒、华闻传媒、歌华有线、粤传媒、凤凰传媒等国企改革板块。

3. 风险提示

宏观经济影响：整体经济环境可能对传媒行业产生影响。
板块估值：传媒板块估值偏高，需警惕市场回调风险。
政策不确定性：政策支持存在不确定性，可能影响行业发展。

上市公司动态

2.1 上市公司公告概览

当代东方、乐视网、华谊兄弟：参与投资《太平轮：浮生乱世》。
顺荣股份：与37游戏、巨人网络战略合作。
奥飞动漫：为子公司奥飞香港申请4.5亿人民币综合授信额度。
百视通：苏宁通过在线平台获得约16000台Xbox One订单。
联建光电：申请延长股票停牌时间，预计9月30日前复牌。
视觉中国：微利图片网站“视图网”上线。
掌趣科技：投资参股Unity Software Inc.不构成重大事项。
中文传媒：发行股份购买智明星通100%股权获证监会受理。
天龙集团：签署收购广州橙果60%股权项目协议。
博瑞传播：腾讯独代手游《横扫西游》上线，但与腾讯合作协议尚未签署。
骅威股份：投资拇指游玩，获得30%股权，并使用超募资金补充流动资金。

行业要闻

3.1 重大投融资并购

积木盒子：完成3719万美元B轮融资，小米及顺为领投。
Twitter：发行高级可转换债券融资13亿美元。
微软：拟议收购《我的世界》及其开发商Mojang AB，金额可能超过20亿美元。

3.2 影视

完美影视：电影《触不可及》由赵宝刚导演，孙红雷、桂纶镁、方中信主演，9月19日公映。
唐人电影、尚世影业：古装电视剧《风中奇缘》定档10月1日，由刘诗诗、彭于晏、胡歌主演，拍摄周期长，取景广泛。

3.3 电商

携程：宣布下架其酒店产品于去哪儿网，可能因价格偏高及返现周期较长。

3.4 互联网彩票

500彩票网：澄清浑水做空言论，强调公司已获得合法运营许可，并反驳相关指控。

3.5 游戏

湖南卫视：计划进军游戏行业，启动综艺节目IP合作。
顽石互动：分拆出5家独立子公司，分别负责手游的研发与发行。
人人游戏：裁撤研发部门员工，有意转型为代理发行公司。

市场表现

4.1 A股表现

涨幅前三：腾信股份（21.00%）、生意宝（17.16%）、歌华有线（16.63%）。
跌幅前三：高金食品（-6.24%）、思美传媒（-1.75%）、禾盛新材（-1.59%）。

4.2 美股表现

涨幅前三：新浪（5.48%）、兰亭集势（5.19%）、凤凰新媒体（2.29%）。
跌幅前三：酷6（-17.41%）、搜房网（-14.60%）、500彩票网（-9.62%）。

4.3 港股表现

涨幅前三：中彩网通控股（12.05%）、万华媒体（11.54%）、中国新华电视（10.71%）。
跌幅前三：财讯传媒（-20.93%）、天鸽互动（-7.66%）、世界华文媒体（-5.45%）。

总结

本周传媒行业整体呈现积极态势，多热点爆发带动市场热情，特别是在影视、游戏及互联网彩票领域。A股传媒板块表现优于大盘，部分公司如腾信股份、生意宝、歌华有线涨幅显著。美股中，新浪、兰亭集势等公司表现亮眼，而部分公司如酷6、搜房网则跌幅较大。港股中，中彩网通控股、万华媒体、中国新华电视等涨幅居前，但也有部分公司如财讯传媒、天鸽互动等表现不佳。投资建议强调灵活操作，关注九月份的市场机会，同时提醒注意宏观经济影响、板块估值及政策支持的不确定性。

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