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铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货投资咨询部发布的铁矿石早报，日期为2021年10月11日。报告主要分析了铁矿石市场近期的基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓以及价格变动情况，同时提供了相关图表辅助说明。

主要观点

1. 基本面分析

• 港口现货成交：9日港口现货成交76.5万吨，环比下降52.2%，其中TOP2贸易商成交量为38万吨，环比下降52.5%。
• 上周平均成交量：上周平均每日成交118.2万吨，环比上涨40.4%。
• 节后需求：国庆期间，唐山个别钢企高炉复产，开工率回升，铁水产量缓慢增加。节后钢厂仍会维持一定补库需求，但需关注限产政策是否会放松。

2. 基差情况

• PB粉基差：日照港PB粉现货价格为873元/吨，折合盘面为971.3元/吨，01合约基差为220.3元/吨，盘面贴水偏多。
• 超特粉基差：日照港超特粉现货价格为561元/吨，折合盘面为773.7元/吨，01合约基差为22.7元/吨，盘面贴水偏多。

3. 库存变化

• 港口库存：截至9日，港口库存为13419.3万吨，环比增加97.64万吨，显示库存明显积累，偏空。

4. 盘面走势

• 均线与收盘价：20日均线走平，收盘价收于20日均线之上，偏多。
• 主力持仓：主力净空，空减，偏空。

5. 价格变动

• 现货价格：
  • PB粉矿（61.5%）：9日价格为873元/吨，环比上涨27元/吨。
  • 超特粉矿（56.5%）：9日价格为561元/吨，环比上涨18元/吨。
• 期货价格：
  • I2201合约价格为751元/吨，环比上涨29.5元/吨。
  • I2205合约价格为723.5元/吨，环比上涨26元/吨。
  • I2209合约价格为692.5元/吨，环比上涨24.5元/吨。

6. 价差分析

• 月间价差：报告中提供了PB粉与超特粉的月间价差图表，显示各合约价差变化。
• 现货价差：包含不同港口和矿种的现货价差信息。
• 配矿价差：提供配矿价差图表。
• 进口价差：包括PB粉和金布巴矿的进口利润价差，单位为元/湿吨。

关键信息

• 市场趋势：预计近期铁矿石价格将维持震荡偏强格局，但大规模反弹可能性较低。
• 操作建议：I2201合约建议反弹抛空，若上破800元/吨则止损。
• 影响因素：
  • 港口疏港量因天气影响下降，库存增加。
  • 钢厂补库需求持续，但限产政策可能制约上涨空间。
  • 运价方面，BDI指数和西澳-青岛、巴西图巴朗-青岛运价均有波动。

图表说明

• PB粉基差：包含01、05、09合约基差变化图。
• 超特粉基差：包含01、05、09合约基差变化图。
• 港口库存：显示库存积累趋势。
• 日均疏港量：与去年同期相比偏弱。
• 港口成交：远期成交量逐渐抬升。

风险提示

• 本报告基于公开资料和实地调研，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议。
• 投资者应自行判断并承担相应风险。

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