20150310-太平洋-机械军工行业_两会传递一系列_积极政策信号_13页_1mb

报告摘要

机械军工行业周报总结

核心内容概述

2015年3月10日发布的机械军工行业周报，主要分析了天然气价格改革、智能装备发展、铁路设备投资、军工行业预算增长等政策与市场动态，并对相关公司进行了跟踪分析。整体来看，行业表现积极，政策支持明显，多个子行业存在投资机会。

主要观点与关键信息

一、油气设备行业

政策背景：2015年4月1日起，存量天然气与增量天然气门站价格并轨。增量气价格每立方米降低0.44元，存量气价格提高0.04元。
行业影响：我国存量天然气与增量天然气比例约为8:2，此次价格并轨将导致80%的工业天然气价格下调，有利于天然气需求释放。
投资机会：利好天然气下游应用机械生产商，建议关注富瑞特装（300228）等公司。

二、智能装备行业

政策支持：工信部与工程院正在制定《中国制造2025》规划，预计很快上报国务院。该规划旨在推动制造业转型升级。
目标设定：到2020年，国产机器人将占高端机器人市场份额约45%。
投资建议：2015年将是先进制造业政策密集出台的一年，建议关注机器人与工业4.0板块的投资机会。

三、铁路设备行业

投资计划：2015年我国铁路投资将保持在8000亿元人民币以上，远高于市场预期的7000亿元。
发展趋势：铁路投资将持续作为稳增长的重要手段，未来几年将维持高位。
国际合作：南北车合并已通过国资委批准并完成境外反垄断调查，对高铁走出去持乐观态度。

四、军工行业

预算增长：2015年国防预算建议增长约10%，与中央本级预算支出增长水平接近。
行业前景：内部军费增长与外拓国际市场相结合，加上明确的改革预期，对军工行业持乐观态度。
重点个股：建议关注中航飞机（600118）、中国卫星（600118）等业绩增长和改革预期明确的个股。

行业评级与投资建议

行业评级：看好
评级变动：维持
投资建议：建议关注政策受益行业及公司，尤其是天然气设备、智能装备、铁路设备和军工板块。

公司名称及代码	评级
富瑞特装（300228）	推荐
中航飞机（600118）	推荐
中国卫星（600118）	推荐
天奇股份	推荐
永贵电器	推荐

板块行情

本周行情：上证指数下跌1.02%，国防军工板块下跌0.79%，机械设备板块上涨2.50%。
本月行情：上证指数上涨7.36%，国防军工板块上涨10.13%，机械设备板块上涨13.90%。

行业数据

宏观数据

PMI指数：图表显示中国PMI指数走势。
CPI指数：图表显示中国CPI指数走势。
美国消费者信心指数与PMI：图表显示美国相关数据走势。
欧盟工业生产指数：图表显示欧盟工业生产指数同比走势。

上游数据

钢铁价格走势：图表显示钢铁价格变化趋势。
煤炭价格走势：图表显示煤炭价格变化趋势。
石油期货价格走势：图表显示石油期货价格变化趋势。

下游数据

波罗的海干散货指数（BDI）：图表显示BDI走势。
房屋新开工面积及累计同比：图表显示房屋新开工面积变化趋势。

个股信息

个股涨跌与估值一览

股票名称	本周涨跌幅(%)	本月涨跌幅(%)	本周换手率(%)	2014年动态PE
华昌达	0.36	9.83	52.20	-
川润股份	7.00	3.91	15.24	-
中南重工	5.24	30.80	5.21	72.74
豪迈科技	3.82	6.84	5.69	29.86
开元仪器	0.17	6.25	18.89	49.28
智云股份	2.16	6.13	39.24	86.64
法尔胜	11.46	9.41	13.31	-
振芯科技	1.48	7.68	8.28	129.34
上海佳豪	2.43	9.73	12.79	61.78
博云新材	2.66	8.45	6.71	608.98
太阳鸟	1.45	12.29	5.30	97.48
中航机电	8.92	9.70	4.73	38.23
中国船舶	0.00	0.00	5.68	143.47

大小非解禁与大宗交易一览

解禁股信息：多个公司在未来三个月内有大小非解禁，如亚威股份、大西洋、中航飞机等。
大宗交易：部分公司出现大宗交易，如纽威股份、天沃科技、赛象科技等，折价率在-4.41%至-10.00%之间。

总结

2015年机械军工行业受到多项政策利好推动，尤其是天然气价格改革、《中国制造2025》规划、铁路投资维持高位以及军工行业预算增长。这些政策为相关行业和公司提供了良好的发展机遇。建议投资者关注天然气设备、智能装备、铁路设备及军工板块，特别是富瑞特装、中航飞机、中国卫星等具备较强竞争力和政策受益的个股。同时，需关注市场走势及个股估值变化，以把握投资时机。

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