> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 晨会总结（2026年09月02日） ## 核心内容概述 2026年9月2日晨会内容涵盖了市场数据、基金研究、债券研究、宏观经济动态、行业及公司动态、湖南经济动态等多个方面。整体来看，市场呈现震荡格局，风格分化明显，消费板块整体活跃。同时，宏观经济方面，政策导向积极，行业动态显示部分领域取得重要进展，公司合作与战略调整持续进行，湖南地方政策亦聚焦高质量发展与产业升级。 --- ## 市场数据 ### 指数表现 | 指数名称 | 收盘 | 涨跌(%) | |----------|------|---------| | 上证指数 | 3,979.89 | -0.16 | | 深证成指 | 13,872.38 | -1.02 | | 创业板指 | 3,393.43 | -1.32 | | 科创50 | 1,647.53 | -2.19 | | 北证50 | 1,065.29 | 0.00 | | 沪深300 | 4,611.44 | -0.30 | ### 涨跌幅比较 - **超大盘股**（上证50）：+0.17% - **大盘股**（中证A100）：-0.28% - **中大盘股**（沪深300）：-0.30% - **中盘股**（中证500）：-1.18% - **小盘股**（中证1000）：-1.02% - **小微盘股**（中证2000）：-0.17% ### 行业表现 - **领涨行业**：商贸零售、农林牧渔、银行 - **表现靠后行业**：综合、煤炭、电子 ### 资金情况 - 万得全A指数上涨公司数：3384家 - 万得全A指数下跌公司数：2035家 - 涨停公司数：86家 - 全市场成交额：20519.46亿元 - 与前一交易日相比：成交额减少934.1亿元 --- ## 市场策略 1. **市场整体**：指数震荡、风格分化，消费线整体活跃。 2. **操作建议**： - 市场情绪尚可，可关注低位板块轮动上涨机会。 - 建议提高风险偏好，采用轮动思路参与市场。 - 热点板块中的核心股可持有更长时间，非核心股补涨后及时止盈。 3. **关注方向**： - AI应用方向（如文化传媒、AI短剧、算力） - 消费方向（如农业、医药、食品饮料、零售） - 红利方向（如港口、银行、保险） --- ## 基金研究 - **9月1日基金数据**： - 万得LOF基金价格指数：-0.13% - 万得ETF基金价格指数：-0.41% - 中证REITs全收益指数：-0.63% - 重点ETF表现： - 上证50ETF华夏：+0.46% - 中证500ETF南方：-1.08% - 创业板50ETF华安：-1.12% - 科创综指ETF华夏：-2.13% - 豆粕ETF华夏：+2.65% - **表现突出ETF**：豆粕ETF、银行类ETF --- ## 债券研究 - **国债收益率**： - 1年期国债：上行0.20bp至1.23% - 10年期国债：下行0.49bp至1.68% - 期限利差：45.82BP - **国开债收益率**： - 1年期国开债：下行0.47bp至1.41% - 10年期国开债：下行0.75bp至1.76% - **DR利率**： - DR001：下行6.43bp至1.36% - DR007：下行3.39bp至1.38% - **国债期货**： - 10年期主力合约：+0.07% - 5年期主力合约：+0.06% - 2年期主力合约：+0.02% - **信用利差**： - 3年期AAA级信用利差：下行0.89bp至18.71bp - 3年期AA-AAA级等级利差：持平在8.00bp --- ## 重要财经资讯 ### 宏观经济动态 1. **央行逆回购操作**： - 9月1日开展50亿元7天期和3590亿元隔夜逆回购。 - 单日净回笼4690亿元。 2. **国家主席习近平讲话**： - 出席“上海合作组织+”会议并发表重要讲话。 - 提出共同倡导平等有序的世界多极化，推动全球治理公正合理。 - 提出三点建议：以“上合力量”驱动亚欧大陆繁荣共兴、以“上合智慧”推动全球南方发展、以“上合行动”引领全球治理改革完善。 3. **中国制造业PMI**： - 8月录得51.5，环比上升0.6个百分点，连续第九个月高于50。 - 出口新订单增速达六个月最快，出厂价格首次下调。 ### 经济要闻 1. **北京二手房市场**： - 8月网签总量环比微降184套，但同比上涨约6%。 - 全国百城二手均价环比下跌0.45%，跌幅扩大。 2. **汽车行业合规指引**： - 商务部、工信部、市场监管总局发布《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》。 - 旨在提升企业合规经营能力，推动国际合作。 --- ## 行业及公司动态 ### 行业动态 1. **铜金矿勘查**： - 安徽宣城市茶亭地区铜金矿勘查取得重大突破。 - 预计形成大型资源基地，储量仍有较大上升空间。 2. **增量配网与源网荷储一体化**： - 江西九江争创全国首个城市级示范项目。 - 布局光储充试点，提升区域能源自给能力。 3. **煤化工产业“十五五”定位**： - 新定位为“战略储备”，重点推动绿色低碳、科技创新、差异化产品、集群化发展。 4. **企业级固态硬盘（Enterprise SSD）**： - 2026年第二季度前五大品牌营收翻倍至375.9亿美元。 - 第三季度需求有望维持高位，产业营收可望增长。 ### 公司跟踪 1. **昊华科技**： - 与鲁西化工签署《氟化工产品合作框架协议》。 - 明确分工，避免内卷式竞争，优化资源配置。 2. **迪哲医药**： - 与阿斯利康签署舒沃哲授权许可协议。 - 协议于2026年8月31日正式生效，阿斯利康将于第四季度在美国商业化。 --- ## 湖南经济动态 ### 湘股动态 - **威胜信息**： - 8月31日累计回购股份占比达2.03%。 - 回购资金总额达10,374.28万元，用于股权激励或员工持股计划。 ### 湖南省地方动态 - **毛伟明主持常务会议**： - 强调正确看待经济形势，坚定发展信心。 - 推动“三个高地”建设，重点支持智能机器人产业。 - 加快湘江科学城建设，筹备重大国际活动，如北斗规模应用国际峰会、全球湘商大会等。 --- ## 投资评级系统说明 | 类别 | 投资评级 | 评级说明 | |------|----------|----------| | 股票投资评级 | 买入 | 投资收益率超越沪深300指数15%以上 | | 股票投资评级 | 增持 | 投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15% | | 股票投资评级 | 持有 | 投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5% | | 股票投资评级 | 卖出 | 投资收益率落后沪深300指数10%以上 | | 行业投资评级 | 领先大市 | 行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上 | | 行业投资评级 | 同步大市 | 行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5% | | 行业投资评级 | 落后大市 | 行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上 | --- ## 免责声明 - 本报告由财信证券股份有限公司制作。 - 报告内容基于公开资料，不构成投资建议。 - 投资者应自行判断，谨慎决策。 - 报告内容可能因市场变化而调整，投资者应关注后续更新。 - 报告仅限内部使用，未经授权不得对外传播或引用。