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报告摘要

2026年3月24日，A股市场迎来强劲反弹，沪指、深成指、创业板指分别上涨1.78%、1.43%、0.5%。全市场超5100只个股上涨，其中100只个股涨停，显示市场情绪全面回暖。医药和电力板块成为当日表现最为突出的领域，分别迎来全线爆发和涨停潮。

政策支持：2026年政府工作报告首次将生物医药列为“新兴支柱产业”，与集成电路、航空航天、低空经济并列，标志着生物医药产业地位显著提升。
支付端突破：新版医保目录及首版商保创新药目录落地，医保与商保双轮驱动，有效解决创新药商业化落地的支付瓶颈。
业绩提振：药明康德发布2025年年报，营业收入和归母净利润分别同比增长15.84%和102.65%，创历史新高。公司对2026年收入预期为513亿至530亿元，持续经营业务收入增长18%-22%。
行业龙头表现：富祥药业预计2026年第一季度净利润同比增长2222.67%-3250.01%，实现扭亏转盈；美诺华、万邦德、迪哲医药、共同药业、罗欣药业等也纷纷上涨。
出海高景气：国产创新药出海势头强劲，2026年前两个月对外授权交易超40起，总金额超500亿美元，交易模式升级为全球深度合作。
全球交易额领先：2025年中国创新药BD交易数量、金额和首付款三项数据均创历史新高，交易额占全球总额的49%，超越美国成为全球第一。

政策催化：国家数据局提出推进“算电协同”工程，确保枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达到80%以上，推动绿色电力与算力基础设施深度融合。
绿电需求激增：AI算力爆发带来绿电需求增长，预计全球数据中心与AI用电将从2022年的460TWh增至2026年的620-1050TWh，年均复合增长率达9.6%-22.9%。
新能源替代逻辑强化：中东冲突与高油价推动新能源产业替代逻辑，光伏、风电等发电方式受地缘冲突与化石能源价格影响较小，新能源汽车渗透率提升有助于减少石油依赖，储能系统可提升新能源消纳能力。
行业龙头表现：迪森股份、金开新能、节能风电、绿发电力、湖南发展、韶能股份等数十只电力股涨停，其中华电辽能斩获7连板。