深圳市三利谱光电科技股份有限公司2021年半年度报告总结
核心内容概览
深圳市三利谱光电科技股份有限公司（简称“三利谱”）在2021年上半年实现了显著的业绩增长，营业收入达到1,168,365,169.93元，同比增长51.38%；净利润达到186,326,671.83元，同比增长548.08%。公司专注于偏光片的研发、生产和销售，其产品广泛应用于消费类电子产品和工控类电子产品。
主要观点
- 业务聚焦：公司主要产品为偏光片，包括TFT系列和黑白系列，是液晶显示器的关键原材料，主要客户为消费类和工控类电子产品制造商。
- 业绩增长：业绩大幅增长主要得益于市场需求增长、子公司合肥三利谱光电产能释放以及深圳工厂产线优化带来的销售增长。
- 财务状况：公司净利润和扣非净利润均大幅上升，主要由于销售增长及成本控制。经营活动现金流净额增长28.44%，显示公司运营效率提升。
- 非经常性损益：公司非经常性损益项目合计2,680,972.78元，主要来自政府补助和投资收益等。
关键信息
财务数据
| 项目 |
本报告期（元） |
上年同期（元） |
同比增减 |
变动原因 |
| 营业收入 |
1,168,365,169.93 |
771,793,955.30 |
+51.38% |
市场需求增长，子公司产能释放 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
186,326,671.83 |
28,750,464.49 |
+548.08% |
销售增长及成本下降 |
| 扣除非经常性损益的净利润 |
183,645,699.05 |
18,376,168.94 |
+899.37% |
销售增长及成本下降 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
132,521,164.30 |
103,173,756.34 |
+28.44% |
存货及应收账款管控效果显著 |
| 投资活动产生的现金流量净额 |
-335,289,775.03 |
-211,502,095.97 |
-58.53% |
定增暂时闲置资金进行现金管理 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 |
-28,384,805.50 |
955,604,746.30 |
-102.97% |
上年度定增资金影响较大 |
| 现金及现金等价物净增加额 |
-233,706,292.58 |
849,269,236.70 |
-127.52% |
上年度定增资金影响较大 |
营业收入构成
| 分类 |
本报告期（元） |
占比 |
上年同期（元） |
占比 |
同比增减 |
| 偏光片 |
1,167,062,844.95 |
99.89% |
770,002,268.46 |
99.77% |
+51.57% |
| 其他 |
1,302,324.98 |
0.11% |
1,791,686.84 |
0.23% |
-27.31% |
分产品
| 分类 |
本报告期（元） |
占比 |
上年同期（元） |
占比 |
同比增减 |
| TFT |
1,114,965,609.38 |
95.43% |
730,054,573.35 |
94.59% |
+52.72% |
| 黑白 |
52,097,235.57 |
4.46% |
39,947,695.11 |
5.18% |
+30.41% |
分地区
| 分类 |
本报告期（元） |
占比 |
上年同期（元） |
占比 |
同比增减 |
| 内销 |
1,098,334,097.44 |
94.01% |
718,434,717.04 |
93.09% |
+52.88% |
| 外销 |
70,031,072.49 |
5.99% |
53,359,238.26 |
6.91% |
+31.24% |
毛利率
| 分类 |
毛利率 |
同比变化 |
说明 |
| 偏光片 |
26.49% |
+12.18% |
市场需求增长，部分产品提价，成本下降 |
| TFT |
26.01% |
+12.72% |
产能释放，规模效应显现 |
| 黑白 |
36.79% |
+3.77% |
市场需求增长 |
| 内销 |
27.76% |
+13.06% |
销售增长，成本控制 |
| 外销 |
7.76% |
-2.16% |
外销市场波动，成本上升 |
风险与应对措施
- 产品单一风险：公司主营偏光片，产品单一，受行业波动影响较大。应对措施包括开发新产品，满足客户需求。
- 原材料集中供应及价格波动风险：核心原材料PVA膜和TAC膜主要从日本采购，存在供应集中和价格波动风险。应对措施包括增加国内供应商，提高国产化率。
- 主营业务毛利率下降风险：由于消费类电子产品更新快，行业竞争激烈，价格战可能导致毛利率下降。应对措施包括分散采购、优化流程管理、加快原材料国产化。
资产负债状况
| 项目 |
本报告期末（元） |
占比 |
上年末（元） |
占比 |
变动说明 |
| 货币资金 |
428,926,917.10 |
12.39% |
636,074,205.94 |
19.31% |
定增闲置资金进行现金管理 |
| 应收账款 |
735,750,139.17 |
21.25% |
634,097,456.01 |
19.25% |
销售增长 |
| 存货 |
404,189,068.51 |
11.68% |
411,747,961.56 |
12.50% |
合理范围内的变动 |
| 固定资产 |
955,259,108.58 |
27.60% |
439,092,071.40 |
13.33% |
龙岗厂工程项目转固 |
| 在建工程 |
240,208,425.70 |
6.94% |
735,428,746.59 |
22.33% |
龙岗厂工程项目转固 |
| 租赁负债 |
7,218,323.43 |
0.21% |
- |
- |
上年末未适用新租赁准则 |
| 短期借款 |
790,096,318.20 |
22.82% |
714,567,267.92 |
21.70% |
合理范围内的变动 |
重大资产和股权担保
- 对子公司担保：公司对合肥三利谱光电科技有限公司提供了连带责任担保，担保额度为100,000万元，实际担保金额为10,000万元，占公司净资产的46.65%。
- 子公司对子公司担保：无相关担保情况。
环境和社会责任
- 环保措施：公司设有完善的污染处理设施，包括废水处理和废气处理系统，均达标排放。
- 社会责任：公司积极参与社会公益活动，2021年上半年捐款捐物合计263,993.74元，支持扶贫事业。
股份变动
- 股份变动：公司总股本由124,800,000股增至173,884,932股，主要由于2020年度利润分配及资本公积金转增股本。
- 限售股份：张建军、周振清、张建飞等股东的限售股份有所变动，部分已解除限售。
股份回购
- 回购进展：公司累计回购股份2,087,670股，占总股本的1.20%，回购金额为99,243,397元。
- 回购方案：因回购金额达到下限，公司提前完成回购，回购方案实施完毕。
总结
三利谱在2021年上半年实现了显著的业绩增长，主要得益于市场需求增长、子公司产能释放及成本控制。公司面临产品单一、原材料集中供应及毛利率下降等风险，但已采取多项措施应对。同时，公司积极履行社会责任，参与公益活动，并完成股份回购，提升公司资本结构。整体来看，公司经营状况良好，财务数据稳健，具备较强的市场竞争力。
