20241212-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

金融工程定期报告总结

核心内容概览

本报告由江海证券研究发展部发布，旨在从金融工程角度对A股市场的主要宽基指数进行跟踪分析，包括市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率和破净率等关键指标。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日表现：2024年12月11日，中证2000涨幅最大（1.67%），中证1000次之（1.34%），而上证50跌幅最大（-0.48%），沪深300次之（-0.17%）。
• 当周表现：除创业板指（-0.24%）外，其他指数全部上涨，其中中证2000涨幅最大（2.52%）。
• 当月表现：各指数全部上涨，中证2000涨幅最大（6.65%），中证1000次之（4.17%）。
• 当季表现：中证2000和中证1000涨幅最大（21.67%和12.94%），上证50和沪深300下跌（-2.86%和-0.72%）。
• 当年表现：创业板指涨幅最大（19.57%），中证全指（13.22%）和中证500（11.38%）涨幅扩大，中证1000涨幅最小（9.51%）。
• 连阴连阳：除创业板指外，所有指数均出现连续三周连阴。

2. 均线比较

• 所有跟踪指数均高于其5日、10日和20日均线。
• 所有指数仍高于其60日、120日和250日均线。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：中证2000（30.92%）最高，其次为中证1000（22.66%）和沪深300（17.94%）。
• 换手率：中证2000（6.16）最高，上证50（0.26）最低。

4. 日收益率分布

• 峰度：创业板指峰度正偏离最大，中证2000最小。
• 偏态：创业板指正偏态最大，中证2000最小。
• 分布变化：各指数日收益率分布呈现不同趋势，创业板指的正偏态和峰度均有所上升。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：中证2000（-0.18%）和中证1000（-0.51%）风险溢价近5年分位值较高，而创业板指（-1.96%）和上证50（-2.32%）较低。
• 风险溢价波动：中证1000和中证2000波动率较大，其他指数波动相对较小。
• 分布特征：上证50和沪深300分布更集中，中证1000、中证2000和创业板指分布较分散。

6. PE-TTM（市盈率）

• 当前分位值：中证1000（83.22%）和中证500（80.83%）分位值较高，中证2000（42.07%）和创业板指（32.64%）分位值较低。
• 趋势分析：PE-TTM在2月初探底后回升，9月底受提振后保持震荡向上趋势。
• 股债性价比：创业板指高于其80%分位，没有指数低于其20%分位。

7. 股息率

• 当前股息率：上证50（3.72%）和沪深300（3.16%）较高，中证500（1.81%）和上证50（56.86%）较低。
• 历史分位值：创业板指（87.93%）和中证1000（86.53%）处于较高分位，中证500（61.49%）和上证50（56.86%）处于较低分位。

8. 破净率

• 当前破净率：上证50（26.0%）最高，中证2000（3.3%）最低，创业板指（1.0%）最低。
• 趋势变化：中证全指破净个股数在9月底大幅下降后处于震荡区间，整体中枢下移。

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
• 本报告仅从金融工程角度对重要指数的市场数据进行跟踪、统计、分析，不构成对市场指数、行业或个股进行预测或推荐。

投资评级说明

• 股票评级：
  • 买入：相对同期基准指数涨幅在15%以上
  • 增持：相对同期基准指数涨幅在5%到15%之间
  • 持有：相对同期基准指数涨幅在-5%到5%之间
  • 减持：相对同期基准指数跌幅在5%以上
• 行业评级：
  • 增持：相对同期基准指数涨幅在10%以上
  • 中性：相对同期基准指数涨幅在-10%到10%之间
  • 减持：相对同期基准指数跌幅在10%以上

分析师介绍

• 梁俊炜：华南理工大学工学学士，新加坡管理大学分析学硕士，曾任职于大型银行总行、证券交易所和证券公司，有丰富的金融数据分析和量化研究经验，2024年加入江海证券研究发展部。

免责声明

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