2022-04-27-港交所-中国有色矿业_2021年度报告_274页_5mb

报告摘要

中国有色金属矿业有限公司年度总结（2021）

核心内容概览

中国有色金属矿业有限公司（以下简称“本集团”）是隶属于中国有色矿业集团有限公司的重要上市企业，主要在赞比亚和刚果（金）开展铜和钴金属的开采、选矿、冶炼及销售业务。2021年，公司全年收益达到4,050.6百万美元，同比增长56.0%，实现净利515.4百万美元，同比增长161.7%。公司坚持高质量发展战略，推进资源开发和技术创新，进一步提升了运营效率和盈利能力。

主要观点与关键信息

一、公司概况

注册地址：香港九龙尖沙咀柯士甸路22-26号好兆年行13楼1303室。
主要营业地点：
- 赞比亚：Kitwe, Zambia。
- 刚果（金）：Lubumbashi, Katanga Province。
公司网站：www.cnmcl.net。
股份代号：01258。
董事会成员：
- 执行董事：张晋军（主席兼总裁）。
- 非执行董事：谭耀宇。
- 独立非执行董事：邱定蕃、刘景伟、关浣非。
公司治理结构：设有多个董事会委员会，包括审核、提名、薪酬及合规委员会，张晋军担任多个委员会主席。

二、2021年业绩亮点

全年收益：4,050.6百万美元，同比增长56.0%。
本公司拥有人应佔利润：357.1百万美元，同比增长185.7%。
主要产品销量：
- 粗铜及阳极铜：333,499吨，同比增长15.6%。
- 阴极铜：114,521吨，同比下降2.5%。
- 氢氧化钴（含钴）：363吨，同比增长153.8%。
- 硫酸：765,565吨，同比增长43.4%。
- 液态二氧化硫：25,833吨，同比增长52.0%。
- 铜产品代加工服务：58,615吨，同比增长114.0%。
每股盈利：9.78美仙，同比增长6.20美仙。
资本运作：于2021年5月成功配售，募集9.85亿港币，改善了股权与资本结构，3月进入“港股通”。

三、产品产量变化

粗铜及阳极铜：2021年产量为324,501吨，同比增长26.2%。
阴极铜：2021年产量为124,327吨，同比增长7.3%。
氢氧化钴（含钴）：2021年产量为602吨，同比增长215.2%。
硫酸：2021年产量为1,041,490吨，同比增长31.3%。
液态二氧化硫：2021年产量为26,002吨，同比增长52.0%。
铜产品代加工服务：2021年产量为58,615吨，同比增长114.0%。

四、项目开发与建设

中色卢安夏罗恩延長部露天矿：设计年产100万吨优质氧化铜矿，产出阴极铜2万吨。基建工作于2021年9月启动。
刚波夫矿业探建结合项目：设计年产阴极铜2.8万吨和粗制氢氧化钴含钴978吨，2021年第三季度开始投产。

五、财务分析

1. 收入结构

粗铜及阳极铜：收益2,890.6百万美元，占总收益71.4%。
阴极铜：收益954.4百万美元，占总收益23.6%。
硫酸：收益132.0百万美元，占总收益3.2%。
液态二氧化硫：收益22.5百万美元，占总收益0.6%。
铜产品代加工服务：收益36.5百万美元，占总收益0.9%。

2. 销售成本与毛利率

销售成本：2,965.6百万美元，同比增长50.7%。
毛利率：26.8%，同比增长2.6%。
主要产品毛利率变化：
- 粗铜及阳极铜：18.2%，同比增长4.2%。
- 阴极铜：45.2%，同比增长4.0%。
- 硫酸：69.8%，同比下降7.0%。

3. 现金流量

经营活动现金流入：536.4百万美元，同比增长11.2%。
投资活动现金流出：204.4百万美元，同比减少5.9百万美元。
融资活动现金流出：225.1百万美元，同比减少24.8百万美元。
现金及现金等价物：2021年为606.7百万美元，较2020年增加108.9百万美元。

4. 存货

存货总额：848.3百万美元，同比增长26.3%，主要因生产规模扩大及库存增加。

六、资本支出

2021年资本开支总额：221.7百万美元，与2020年基本持平。
主要项目开支：
- 中色非洲矿业谦比希东南矿体：33,578千美元。
- 中色卢安夏穆利亚希项目：15,017千美元。
- 刚波夫矿业主矿体：135,912千美元。
- 其他设施：38千美元。
总资本开支：221,720千美元。

七、财务政策与管理

本集团制定了多项财务政策，包括《财务预算管理制度》、《资金管理制度》等，以加强内部控制、保护投资者利益。
财务风险：
- 商品价格风险：铜价波动对业务、现金流和收益产生影响，采取长短单结合销售策略和套期保值手段应对。
- 外汇风险：主要因赞比亚克瓦查、刚果（金）刚郎及人民币结算，通过锁定结算币种和加快退税进行对冲。
- 利率风险：主要因浮动利率贷款，暂无对冲政策，但董事会在必要时考虑对冲。

八、资源量与储量

资源量更新：基于JORC标准，采用历史数据与新勘探结果。
主要矿山资源量：
- 谦比希主矿：资源量9.67百万吨（探明），平均品位2.35%。
- 谦比希西矿：资源量3.64百万吨（探明），平均品位2.03%。
- 谦比希东南矿：资源量38.99百万吨（探明），平均品位2.29%。
- 穆旺巴希矿山：资源量3.64百万吨（探明），平均品位2.03%。
- 巴鲁巴中矿：资源量3.86百万吨（探明），平均品位2.08%。
- 穆利亚希北矿：资源量3.14百万吨（探明），平均品位2.03%。
- 罗恩盆地：资源量5.32百万吨（探明），平均品位2.38%。
- 刚波夫主矿体：资源量6.41百万吨（控制），平均品位2.80%。
储量：
- 谦比希主矿：证实储量5.59百万吨，平均品位1.74%。
- 谦比希西矿：证实储量11.72百万吨，平均品位1.70%。
- 谦比希东南矿：证实储量36.92百万吨，平均品位1.93%。
- 罗恩东延长部：证实储量3.07百万吨，平均品位2.32%。
- 刚波夫主矿体：概略储量6.03百万吨，平均品位2.61%。