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每日晨报总结（2022年6月23日）

核心内容概述

2022年6月23日的《每日晨报》聚焦于金融、化工、通信和军工四大行业，结合政策动向、市场表现及行业发展趋势，为投资者提供中期投资策略和个股推荐。

主要观点与关键信息

1. 财经要闻

• 欧美股市小幅收跌，美油下跌近5%。
• 美联储主席鲍威尔强调通胀目标，承诺将通胀率恢复至2%。
• 欧元区6月消费者信心指数初值为-23.6，低于预期。
• 中央深改委要求将平台企业支付和其他金融活动纳入监管。
• 国常会确定加大汽车消费支持，预计增加相关消费约2000亿元。
• 信托业稳定基金和金融稳定保障基金缴纳标准公布。

2. 银行板块分析

核心观点

• 当前银行股面临反弹机遇，疫情改善是关键突破口。
• 稳增长政策释放持续利好，推动信贷修复和不良风险化解。
• 区域分化明显，江浙成渝地区中小银行结构性机会突出。
• 股份行估值性价比显现，财富管理赛道价值不变。

投资建议

• 推荐江浙成渝地区的城农商行：宁波银行、常熟银行、杭州银行、成都银行。
• 关注股份行中长期配置价值：兴业银行、平安银行、招商银行。

风险提示

• 宏观经济增速不及预期导致资产质量恶化的风险。

3. 通信行业分析

核心观点

• 通信板块整体上涨，光纤光缆和物联网及5G应用表现突出。
• 5G进入新阶段，R17标准完成，支持更多行业应用。
• 运营商推动绿色节能发展，助力“双碳”目标实现。
• 通信+能源融合成为重点方向，ICT新基建有望加速。

投资建议

• 关注数字经济、5G应用和通信+能源融合方向。
• 推荐标的：星网锐捷、天孚通信、中际旭创、长飞光纤、亿联网络、华测导航、移远通信、广和通、中天科技、亨通光电、润建股份、中国移动。

风险提示

• 原料价格上升、全球疫情影响、5G商用推进不及预期等风险。

4. 化工行业分析

核心观点

• 原油价格高位回落，短期偏弱整理。
• 化工品价格分化明显，部分产品价格持续上涨。
• 价差表现分化，磷肥产业链盈利强势，化纤产业链出现底部反转迹象。

投资建议

• 推荐资源类龙头企业：云天化、广汇能源、盐湖股份。
• 推荐气凝胶高成长赛道企业：晨光新材、宏柏新材。
• 推荐规模化扩张的龙头企业：卫星化学、宝丰能源、荣盛石化、泰和新材。

风险提示

• 产品产销或需求不及预期、项目达产不及预期等风险。

5. 军工行业分析

核心观点

• 中无人机即将上市，预计募资43.7亿元，发行价对应2021年57倍市盈率。
• 无人机市场持续增长，国内企业有望受益。
• 疫情对军工行业影响有限，因行业分布集中于西北、西南、东北，且订单计划性强。
• 军工板块估值分位数约33%，提升空间较大。

投资建议

• 建议逢低布局军工板块。
• 关注航空产业链、导弹产业链、国产化提升受益标的、国企改革受益标的。

风险提示

• “十四五”规划和军工改革不及预期的风险。

评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
  • 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

分析师信息

• 丁文：策略分析师，英国曼彻斯特大学金融与会计硕士，2001年加入中国银河证券研究部，曾从事房地产行业研究，2017年开始从事策略研究。

联系方式

• 中国银河证券股份有限公司研究院

  • 深圳：深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层
  • 上海：上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层
  • 北京：北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦
  • 公司网址：www.chinastock.com.cn

• 机构联系人：

  • 深广地区：苏一耘（0755-83479312, suviyun_yj@chinastock.com.cn）
  • 深广地区：崔香兰（0755-83471963, cuixianglan@chinastock.com.cn）
  • 上海地区：何婷婷（021-20252612, hetingting@chinastock.com.cn）
  • 上海地区：陆韵如（021-60387901, luyunru_yj@chinastock.com.cn）
  • 北京地区：唐嫚羚（010-80927722, tangmanling_bj@chinastock.com.cn）

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