20160321-东北证券-传媒行业周报：聚焦业绩与成长，布局IP、音乐、虚拟现实_1mb

传媒行业周报总结

核心内容

本周传媒行业整体表现强劲，中证传媒指数上涨 11.19%，显著高于上证综指、深证成指及创业板的涨幅。传媒四大子板块均实现上涨，其中整合营销板块涨幅最大，达到 12.75%，互联网板块紧随其后，上涨 12.48%。个股方面，顺网科技、迅游科技和中文在线分别以 26.61%、25.00% 和 23.52% 的涨幅领跑。

主要观点

• 行业整体向好：传媒行业表现优于大盘，显示出市场对传媒板块的乐观预期。
• VR与IP成为投资热点：多家公司宣布在虚拟现实和IP领域进行投资和布局，如光线传媒投资VR/AR技术公司七维科技，阿里成立VR实验室并启动Buy+计划。
• 音乐与影视动漫持续受关注：爱奇艺与寰亚电影达成战略联盟，推出首部合作电影《三人行》；完美环球参与《极限挑战》第二季制作，微影入股橙天嘉禾扩展影城布局。
• 政策与市场推动行业发展：虚拟现实被列入“十三五”规划，显示政策对行业的支持；同时，电影票房创下新纪录，成为全球第一。

关键信息

行业要闻

• 光线传媒：投资《上瘾》出品公司锋芒文化，推动IP合作。
• 完美环球：《极限挑战》第二季预计4月上映，公司出品的《麻辣变形计》预计5月登陆湖南卫视。
• 微影入股橙天嘉禾：联合投资13.79%股权，扩展影城布局。
• 爱奇艺与寰亚电影：达成战略联盟，共同推出电影《三人行》。
• 美国华纳与TVB合资：设立旗舰影业，总部设于香港。
• 杜比影院落户北京：全国票房最高影城将开设杜比影院体验。
• 商务部公告：2月份中国电影票房69亿元，成为全球第一。
• 《中国好声音》商标侵权：被荷兰公司索赔300万，制作方否认侵权。
• TFC全球移动游戏大会：在北京开幕，推动游戏行业发展。
• 奥飞动漫：进入互联网电视领域，推动IP战略。
• 《叶问3》虚假票房：被查处3200万元虚假票房，自购票房5600万元。
• 小马奔腾面临清算：因上市对赌失败，被裁6.35亿回购股份。
• 美国FCC批准Charter收购时代华纳：有条件地批准交易，金额达550亿美元。
• 不可能的世界：投资近两亿进行小说影视改编计划，与优酷、乐视等合作。
• 中国国际游乐设施设备博览会：吸引370家参展商，成交额有望增长20%。
• 银都传媒转型：从动漫出版型企业转向影视游戏型企业。

平面媒体

• 印刷复制发行专项督查：20家单位被处罚，其中包括18家违规单位。
• 上海市出版协会换届：胡国强当选第七届理事会理事长。
• 北京设立出版业走出去专项资金：3000万元财政资金扶持出版业。
• 培生裁员后股价上涨：4000人裁员计划，股价应声上涨。

整合营销

• TalkingData与Kochava合作：联合发布移动广告监测产品AdTrackingInternational。
• 工商机关查处互联网广告案件：2015年共查处2302件，违法率下降。
• 小米签约广告核心代理商：助力实效营销。
• 艾德思奇获“最佳移动广告平台奖”：在金苹果奖中再次获奖。
• 智威汤逊CEO辞职：由Tamara Ingram接替。
• 昌荣传媒任命曾艺民：为上海分公司总经理。

互联网

• 索尼收购杰克逊所持音乐合资公司：支付7.5亿美元，实现控股。
• 索尼举办PlayStation VR发布会：公布发售日期，推动VR元年。
• 掌趣科技投资乐客VR：启动虚拟现实产业布局。
• 凯撒股份退出服装业：专注于网络游戏。
• 网酒网推出生态啤酒：接棒《芈月传》定制酒。
• 腾讯与斗鱼TV深度合作：领投1亿美元融资，合作领域包括版权与资源。
• 腾讯应用宝或进军互联网电视：与广电总局、卫视等联合举办发布会。
• 腾讯Q4财报：网络广告收入同比上涨118%，支付业务现隐忧。
• 乐视发布新旗舰乐2：主打“重新定义未来”。
• 乐视车联与北汽等签约：推进无人驾驶研发。
• 乐视二代手机搭载X20芯片：推出百万级别量产版。
• 乐视与楚楚街战略合作：涉及金额达亿元。
• 小米推出智能自行车：由iRiding打造。
• 小米电视战略发布会：新一代电视即将发布。
• 三七互娱成立创投基金：扶持页游与手游团队。
• 360发布新手机f4：后壳设计与魅族Pro5相似。
• 苹果被德国法院判侵权：流媒体视频专利权被侵犯。
• 风行电视降价促销：推出4K电视，价格破4000元。
• 搜狐新闻客户端升级：张朝阳强调客户端的重要性。
• 国产电影海外票房奖励：达到100万元以上可获奖励。
• 凯撒与海航资本联手：乐视体育估值提升至205亿元。
• 苏宁环球加大转型：与英皇影业等合作，完善产业链布局。
• 苏宁抛出200万采购大单：推出“321工程”。
• 阿里游戏推出“T计划”：为开发者提供全产业链服务。
• 暴风发布VR用户研究报告：用户规模达2.86亿。
• 虚拟现实开启元年：DGC2016首次开放VR研发会议。
• 虚拟现实入“十三五”规划：形成新增长点。
• Spotify提高版税：避免法律纠纷。
• 小扎访问中国：亚太市场对Facebook重要。

公司动态

• 湖北广电：与美国龙门资本签署合作备忘录。
• 广电网络：与光环新网合资设立云服务公司。
• 新文化：非公开发行股份募集20亿元，收购千足文化。
• 华谊兄弟：设立点睛动画公司，投资韩国SIM公司。
• 唐德影视：设立影视产业基金管理公司。
• 华录百纳：股东质押股票，监事变更。
• 华策影视：收购万达影视股权，增资青岛万达影视。
• 电广传媒：获得农发重点建设基金增资。
• 长城动漫：股东解除并质押股份。
• 视觉中国：收回投资理财产品收益。
• 吉视传媒：控股子公司召开产品发布会。
• 长城影视：股东质押股份，累计质押达34.68%。
• 数码视讯：授予股票期权，董事会秘书变更。
• 奥飞动漫：解除部分股票质押。
• 光线传媒：投资VR/AR技术公司七维科技。
• 盛通股份：参与产业并购基金，业绩增长。
• 中文传媒：超短期融资券获准注册。
• 粤传媒：总经理涉嫌合同诈骗，股票复牌。
• 华媒控股：收购中教未来60%股权。
• 出版传媒：设立新子公司，参与投资基金。
• 当代东方：设立新疆子公司，股东质押。
• 新南洋：2015年业绩小幅下降。
• 蓝色光标：董事辞职，实际控制人变更。
• 龙韵股份：限售股上市流通。
• 互动娱乐：参股公司挂牌新三板，拟收购手游平台。
• 暴风科技：非公开发行股份募集30亿元，收购多家公司。
• 焦点科技：控股子公司申请挂牌新三板。
• 全通教育：增资全资子公司，参与设立基金。
• 掌趣科技：手游《拳皇98终极之战OL》营收达2.6亿元。
• 朗玛信息：全资子公司认定为高新技术企业。
• 上海钢联：收购中关村域名相关公司。
• 北纬通信：2015年业绩下滑。
• 东方财富：独董及审计委主任辞职，为子公司申请授信。
• 乐视网：2015年营收增长，2016年一季度业绩增长。
• 三七互娱：完成收购，业绩承诺实现。
• 昆仑万维：实际控制人解除部分股票质押。

重点公司

• 省广股份
• 中文在线
• 宋城演艺
• 思美传媒
• 唐德影视
• 华录百纳

下周大事提醒

• 3月21日：松辽汽车、游族网络、凤凰传媒、昆仑万维等公司召开股东大会。
• 3月22日：游族网络、蓝色光标等公司召开股东大会。
• 3月23日：凤凰传媒、昆仑万维等公司召开股东大会。
• 3月24日：龙韵股份、唐德影视等公司召开股东大会。
• 3月25日：多家公司召开股东大会及年报披露。

重点数据跟踪

电影

• 第九周票房：周总票房9.4亿元，环比增长4.14%；《叶问3》以47203万票房居首。
• 第十周票房：周总票房11.03亿元，环比增长17.44%；《疯狂动物城》以58004万票房居首。
• 下周上映影片：包括《缘分》、《享乐长安》、《蝙蝠侠大战超人：正义黎明》等。

电视剧

• 网络播放量：《女医明妃传》以14.98亿播放量居首。
• 卫视收视率：《女医明妃传》在东方卫视和江苏卫视表现突出，收视率分别为1.59和1.395。

栏目制作

• 晚间节目收视率：《王牌对王牌》（浙江卫视）、《最强大脑》（江苏卫视）、《我是歌手》（湖南卫视）位列前三。

风险提示

• 宏观经济整体影响：可能对传媒行业产生不利影响。
• 板块估值较高：存在估值回调风险。
• 政策支持不确定性：政策变动可能影响行业发展。