20240707-国盛证券-农林牧渔行业周报_6月农作物产量趋势与7月天气展望_13页_850kb

农林牧渔行业周报总结

6月农作物长势

• 全国概况：6月中旬，全国大部作物长势与上年同期持平比例为74%，偏好比例为15%，偏差比例为11%。
• 区域分析：东北地区中南部作物长势良好；黑龙江作物因低温阴雨生长缓慢。北方冬小麦麦收顺利，但高温少雨影响夏播；南方强降水导致农田渍涝，影响一季稻分蘖、早稻抽穗和经济林果生长。
• 品种预测：早稻预计广东单产减产超15%，其他主产省减产幅度在15%以内；一季稻吉林、辽宁、湖北、贵州单产增产超15%，其他省份幅度在15%以内；玉米黑龙江等省份单产增产超15%，其他省份幅度在15%以内；大豆黑龙江等省份单产增产超15%，江苏减产超15%，安徽幅度在15%以内。

7月天气展望

• 天气预测：北方降水增多，干旱解除；东北气温接近常年，农区光温水匹配较好，有利作物生长。华北、黄淮等地降水偏多，利于春播作物，但需防范局部强降水引发渍涝。江淮、江汉、西南地区东部降水过多，低洼农田渍涝风险高；华南东部、江南东南部气温偏高，早稻高温逼熟和晚稻苗期热害风险上升。

生猪养殖

• 市场价格：瘦肉型肉猪出栏价上涨42%，猪肉批发价上涨9%，显示猪价中枢可能上移，周期反转。
• 投资建议：当前估值低位，建议布局龙头股，如牧原股份、温氏股份、唐人神、天康生物、新五丰、京基智农、华统股份、巨星农牧。
• 盈利状况：自繁自养和外购仔猪盈利增加，但仔猪出售毛利略有下降。

家禽养殖

• 市场动态：白羽肉鸡和肉鸡苗价格下跌，鸡产品价格环比微跌，祖代更新量影响链条式反应。
• 投资建议：关注益生股份、圣农发展、禾丰股份、仙坛股份、民和股份，留意鸡价反转；黄羽肉鸡产能调整，建议关注立华股份。

种植与农产品

• 展望：转基因品种商业化落地，预计行业公司成长性逐步显现，投资潜力可期。
• 其他领域：农产品价格波动加剧，龙头饲企优势显著，建议关注海大集团、禾丰股份；疫苗市场可能回暖。

风险提示

• 主要风险：农产品价格波动、疫病、政策变化、行业竞争及产品风险可能导致行业变革和经营不确定性。