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晨会纪要摘要（2024年9月9日）

重点推荐

1. 长安汽车（000625）
   8月产能修复显著，批发销量环比增长96.6%，新能源和出口业务表现强劲。自主品牌新能源渗透率达32.2%，多家新车型密集上市推动销量增长。长期逻辑清晰，上调2024-2026年净利润预测，维持“买入”评级。

2. 千味央厨（001215）
   上半年营收和净利润增速放缓，大B客户积极拓展腰部市场，但小B业务受需求疲软影响较大。毛利率稳步提升，净利率微降。下半年聚焦核心单品和休闲油条，期待经营改善，维持“买入”评级。

财经要闻

• 美国非农数据低于预期：8月新增就业142万人，失业率回落至4.2%。
• 深圳以旧换新政策落地：覆盖乘用车、家电等领域，目标2024年底前推动消费。
• 中美商贸副部长级会议：双方就跨境数据流动、清洁能源等领域保持沟通，合作深化。
• 外资准入负面清单缩减：制造业限制全面取消，开放政策持续推进。
• 外汇储备小幅上升：8月外汇储备环比增0.98%，美元指数下跌助力。

午盘评述与市场数据

• 股市震荡下行：上证指数收跌0.81%，深成指、创业板创指跌幅较大，量能萎缩，资金流出。
• 行业分化明显：保险、汽车整车、证券等防御性板块表现相对稳健，而消费电子、半导体等板块承压。
• 利率与汇率：国内利率稳定，美元汇率略有回落，人民币升值趋势明显。
• 商品市场弱势：螺纹钢、铁矿石、COMEX黄金、WTI原油等品种下跌，反映需求疲软和市场风险偏好降低。

核心洞察

当前市场处于震荡调整阶段，投资者需关注消费刺激政策落地效果、新能源汽车出口与智能化转型进展，以及外部地缘政治与宏观经济预期的变化。长安汽车和千味央厨作为重点跟踪标的，分别在汽车产业链与食品消费领域展现出差异化机会，但需警惕行业竞争加剧和消费复苏不及预期的风险。