20260831-财信证券-三维情绪模型跟踪周报_情绪温度一致下行_宽基预期分化_8页_425kb

情绪温度一致下行，宽基预期分化

核心内容

本报告基于财信证券的三维情绪模型，对2026年8月24日至2026年8月28日期间A股市场的整体情绪状态进行了分析，指出市场情绪整体偏弱，情绪温度与预期呈现分化趋势。

主要观点

• 情绪温度延续下行：本周全市场情绪温度继续下降，降幅较前周略有收窄，短中期历史分位数均处于极低水平，显示市场交易热度下降，资金参与意愿减弱。
• 情绪预期回落幅度扩大：情绪预期指标进一步下行，短期和中期分位数均降至极低水平，表明市场对未来短期走势的预期偏悲观，投资者信心不足。
• 情绪浓度维持高位钝化：情绪浓度指标基本持平，仍处于高位，说明市场资产间的联动性较强，系统性情绪对市场仍有较大影响，非系统性机会较少。
• 宽基情绪分化明显：七个宽基指数中，情绪温度全部回落，但情绪预期呈现四升三降的分化格局，其中沪深300和科创50情绪预期有所改善，而创业板指、深证100等继续走弱。

关键信息

全市场情绪指标

宽基指数情绪温度变化

宽基指数情绪预期变化

投资建议

• 全市场情绪整体偏弱，情绪预期回落幅度扩大，市场观望情绪增强，总量风险偏好仍偏谨慎。
• 宽基指数情绪预期分化明显，沪深300和科创50情绪预期改善，显示市场对大盘蓝筹及科技成长板块信心有所回升，而创业板指、深证100等情绪预期走弱，可能反映市场对中小盘风格的担忧。
• 情绪浓度维持高位，市场整体呈现系统性行情，非系统性机会较少，需关注情绪预期修复的信号。

风险提示

• 本报告基于历史数据，不能保证未来表现，需警惕模型失效风险。
• 市场可能面临宏观政策调整、地缘政治及黑天鹅事件等系统性风险。
• 实际交易中可能受到流动性、滑点、税费等因素影响，导致策略执行效果与预期存在差异。
• 量化模型无法完全捕捉非理性波动风险。

投资评级系统说明

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