20240908-开源证券-传媒行业周报_积极关注AI应用新进展及沉浸式内容产业_17页_2mb

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传媒行业周报核心洞察与情报汇编 (2024.09.08)

核心观点

1. 维持“看好”评级：分析师强烈看好AI应用及沉浸式内容产业的发展潜力，建议投资者持续关注并布局相关领域。

2. 侧重领域：

   • AI应用：重点关注OpenAI、国内大模型进展（如支付宝支小宝、汤姆猫/X西湖心辰“心辰Lingo”、腾讯云与值得买合作）、苹果秋季发布会带来的AI生态预期。布局方向包括AI+影视、游戏、电商/营销、音乐、教育、出版等细分赛道（重点/受益标的已标明）。
   • 沉浸式内容：聚焦技术（如AR/MR、全息、空间计算）与精神需求结合。Meta拟发布新AR眼镜及XR路线图，中国沉浸产业产值持续高速增长，政策与市场活动（如上海光影节）提供催化。重点推荐锋尚文化等相关标的，关注创维数字、风语筑等。

要点详述

1. AI应用持续深化

• 大模型再加速：OpenAI宣布GPT-Next将于2024年推出，性能是GPT-4百倍；国内蚂蚁百灵模型催生首个服务型AI独立App“支小宝”；西湖心辰发布国内首个端到端语音大模型“心辰Lingo”，效果超越GPT-4o；腾讯云与值得买深化合作，扩展AI应用场景。
• 明确定位与标的：
  • 游戏：重点推荐心公司、恺英网络等。
  • 影视：重点推荐快手-W、上海电影。
  • 音乐：重点推荐盛天网络、云音乐。
  • 电商/营销：重点推荐值得买。
  • 教育出版：重点推荐世纪天鸿、南方传媒等，受益标的如盛通股份。

2. 游戏与内容生态更新

• 市场动态：《王者荣耀》、《黑神话：悟空》（销量超1690万，收入超57亿）等头部产品继续保持强劲表现，新品频出。
• 趋势观察：微信小游戏重度化趋势显著，米哈游多款在研项目曝光，关注国际化布局影响。

3. 沉浸式内容产业崛起

• 政策与市场：上海国际光影节（主题“穿越光年”）等活动推动沉浸式内容普及。
• 产业数据：预计2024年中国沉浸产业产值将突破2400亿元。Meta公布AI用户数据。
• 技术热点：Meta开放AR路线图，AR眼镜需求旺盛。沉浸式展演结合传统文化持续释放供给。

4. 股价预警

• 部分A股传媒股（如开元股份+、广西广电-）出现极端波动，网页游戏表现分化，需注意风险控制。
• 海外如Zillow、Baidu等股价亦有大幅涨跌。

5. 风险提示

• 需关注AI硬件销量、MR终端销量、游戏流水及其他消费类产品市场人口渗透率低于预期的风险。

免责声明

• 内容包含专业分析与法律规定，仅供合格机构客户参考。

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