20230515-湘财证券-策略及因子跟踪周报_多因子量化选股系列_8页_745kb

中证500指数增强策略跟踪周报

策略表现

• 上周：策略收益-140%，基准中证500指数-176%，超额收益0.35%。
• 本月：策略收益-159%，基准中证500指数-240%，超额收益0.81%。
• 本年：策略收益621%，基准中证500指数387%，超额收益234%，在同类策略中排名前10%。

因子收益及拥挤度

• 表现较好的因子： 市净率、波动率_1个月。
• 表现较差的因子： ROE_单季度、一致预期_EPS。
• **拥挤度最高因子： ROE_单季度（1.25）、一致预期_EPS（1.24）。
• 低拥挤度因子： 波动率、总资产、市净率。

总结及投资建议

• 中证500指数增强策略上周、本月、本年均跑赢基准。
• 建议关注低估值和低波动类资产，警惕ROE单季度和一致预期EPS因子的拥挤度风险。

风险提示

• 市场环境变动风险。
• 因子失效风险。