20210326-招商期货-股指期货早班车_2页_819kb
报告摘要
股指期货早班车总结
核心内容
本报告为2021年3月26日的股指期货早班车，由招商期货有限公司发布。报告汇总了当日主要股指期货合约的数据，包括涨跌幅、现价、成交量、持仓量、基差等关键指标，并结合市场环境分析，提出了相应的投资建议。
主要股指期货合约数据
| 代码 | 名称 | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 成交量（手） | 成交金额（元） | 持仓量（手） | 仓差（手） | 结算价（点） | 昨结算价（点） | 基差（点） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2104 | 中证 2104 | 0.53 | 6155.6 | 32.2 | 68446 | 8403815 | 101903 | 5387 | 6147.0 | 6123.4 | 1.81 |
| IC2105 | 中证 2105 | 0.64 | 6103.2 | 39.0 | 1280 | 155706 | 1949 | -40 | 6090.8 | 6064.2 | 54.21 |
| IC2106 | 中证 2106 | 0.50 | 6029.0 | 30.0 | 16647 | 2002645 | 89564 | 1382 | 6021.2 | 5999.0 | 128.41 |
| IC2109 | 中证 2109 | 0.52 | 5852.2 | 30.2 | 7439 | 868321 | 54846 | 1290 | 5843.2 | 5822.0 | 305.21 |
| IF2104 | 沪深 2104 | 0.08 | 4916.6 | 3.8 | 102740 | 15131998 | 114247 | -1527 | 4914.8 | 4912.8 | 9.75 |
| IF2105 | 沪深 2105 | 0.00 | 4888.8 | 0.2 | 1933 | 283073 | 2555 | 199 | 4886.6 | 4888.6 | 37.55 |
| IF2106 | 沪深 2106 | 0.08 | 4853.4 | 4.0 | 20104 | 2922369 | 72414 | -2199 | 4850.8 | 4849.4 | 72.95 |
| IF2109 | 沪深 2109 | 0.12 | 4772.0 | 5.6 | 4484 | 640644 | 25225 | -96 | 4768.8 | 4766.4 | 154.35 |
| IH2104 | 上证 2104 | 0.05 | 3455.8 | 1.8 | 34812 | 3607060 | 39854 | -540 | 3452.6 | 3454.0 | 8.07 |
| IH2105 | 上证 2105 | -0.06 | 3435.2 | -2.0 | 544 | 56075 | 1069 | 75 | 3433.2 | 3437.2 | 28.67 |
| IH2106 | 上证 2106 | -0.08 | 3399.2 | -2.8 | 9723 | 991844 | 28350 | 932 | 3396.6 | 3402.0 | 64.67 |
| IH2109 | 上证 2109 | -0.06 | 3349.4 | -2.0 | 2855 | 286888 | 8895 | 332 | 3344.6 | 3351.4 | 114.47 |
| IH50 | 上证 50 | -0.06 | 3463.87 | -2.17 | 23261828 | 5697796 | -- | -- | -- | -- | -- |
市场环境分析
股指表现
- 上证指数：下跌0.10%，报收3363.59点。
- 深成指：上涨0.10%，报收13421.16点。
- 创业板指：上涨0.81%，报收2656.00点。
- 科创50指数：下跌0.14%，报收1219.71点。
成交量与资金流向
- 两市成交额：6,758亿元，较前日减少864亿元，为近5个月首次低于7,000亿元。
- 北上资金：当日净流入27.49亿元，其中沪股通净流入19.97亿元，深股通净流入7.52亿元。
- 累计净流入：今年累计净流入1,034.00亿元，开通以来累计净流入13,058.09亿元，再创历史新高。
利率与市场操作
- 央行逆回购：开展100亿元7天逆回购操作，中标利率2.20%，与上期持平，完全对冲当日到期的100亿元逆回购。
- SHIBOR利率：隔夜利率上升20.7个基点至2.0290%，1年期利率下降0.1个基点至3.0890%。
- 资金状态：央行连续14日零净投放，市场短期资金继续处于平衡状态。
指数估值与比值分析
指数估值
- 上证50：PE为13.37，处于历史96.01分位水平。
- 沪深300：PE为15.23，处于历史92.27分位水平。
- 中证500：PE为26.34，处于历史20.51分位水平。
指数比值
- IH/IC比值：当前为0.5626，较前日有所回落，符合预期。
- 市场强弱：IC > IF > IH，IC相对较强，IH盘中再创年内新低。
基差分析
- IC2104：基差为1.81点，贴水收窄。
- IF2104：基差为9.75点，贴水收窄。
- IH2104：基差为8.07点，贴水小幅扩大。
投资建议
- 市场继续震荡寻底，IC强IH弱趋势加强。
- 建议继续持有多IC空IH4月合约的跨品种套利组合。
- 当前该组合持仓盈利持续扩大。
研究员简介
- 姓名：于虎山
- 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
- 经验：具有10年期货从业经验。
- 职位：招商证券产品委员会委员，招商期货量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等岗位。
- 资质：期货从业资格证（F0272480），期货投资咨询资格证（Z0002746）。
重要声明
- 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
- 信息来源合法，但招商期货不对信息的准确性或完整性作出保证。
- 报告内容为分析意见，不构成投资建议，投资者应自行判断。
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