20140909-招商证券-电子行业_周报-关注苹果新品发布_把握汽车电子大势_26页_1mb

电子行业周报总结

核心内容

本周电子行业周报重点分析了苹果新品发布对市场的影响，以及汽车电子、LED、半导体等领域的投资机会。报告指出，电子板块在成长动能和旺季效应的共同推动下，近一个月迎来可观上涨，九月是新品发布和产业链备货的重要窗口。

主要观点

• 苹果新品发布：9月10日的苹果发布会备受期待，预计发布两款iPhone和iWatch。iPhone已量产，预计年内出货超8000万部；iWatch预计年底或明年初上市，未来有望达到2000万部年出货量。
• 汽车电子：受益于新能源和智能化趋势，汽车电子产业链迎来发展机遇。重点推荐立讯精密、大族激光、生益科技等公司，认为它们在汽车和智能设备领域有较大增长空间。
• 半导体行业：全球半导体7月销售年成长率劲扬9.9%，预计全年增长5.3%。国家集成电路产业基金即将成立，首批规模1200亿元，为行业注入强心剂。
• LED板块：第三季照明用LED需求持平，市场需求强劲。三安光电、阳光照明、洲明科技、聚飞光电等公司被重点推荐，认为其在智能照明领域有长线发展潜力。
• 安防与智能家居：海康威视和大华股份的估值修复机会值得关注。同时，智能家居市场正快速发展，相关企业如安居宝、东方网力等亦有布局。

关键信息

行业规模

• 股票家数：127只，占比5.4%
• 总市值：9846亿元，占比3.8%
• 流通市值：7039亿元，占比3.2%

行业指数

重点推荐公司

• 立讯精密：业绩增长强劲，参与苹果创新和汽车电子，未来有对标国外龙头潜力，年内看42元，长线看2倍市值空间。
• 大族激光：从激光设备走向激光系统解决方案，市场空间扩大数倍，年内目标价25~30元，长线看1倍。
• 生益科技：低估值、增长提速、汽车电子突破，成长与周期共振，上调目标价至10元。
• 三安光电、阳光照明、洲明科技、聚飞光电：LED板块行情有望重启，重点推荐。
• 海康威视、大华股份：超跌白马估值修复机会明显，市场信心逐步恢复。
• 兴森科技：受益于IC载板国产化，迎来长线拐点。

新兴趋势与投资机会

• 蓝宝石玻璃：华为Mate7采用蓝宝石材质，苹果iWatch亦可能搭载，相关厂商如大族激光、歌尔声学等受益。
• 可穿戴设备：iWatch、Gear S、Moto 360等产品发布，带动产业链发展，关注立讯精密、歌尔声学、大族激光等。
• 智能家居：三星、LG等推出智能家庭系统，推动市场发展，相关公司如安居宝、东方网力等值得关注。
• 汽车电子：新能源汽车放量，汽车电子产业链迎来发展机遇，关注半导体、连接器、摄像头、车用照明等细分领域。
• 芯片国产化：政策支持下，半导体产业迎来长线拐点，关注IC设计、制造、封测及设备厂商。

深圳电子产业链调研速递

• 大族激光：光纤打标部门火爆，蓝宝石设备放量，未来在脆性材料领域持续突破。
• 信维通信：致力于射频方案，未来在汽车、连接器等领域有看点。
• 得润电子：FPC、LED支架与汽车连接器为看点。
• 长盈精密：CNC业务持续放量，供不应求，盈利能力提升。
• 艾比森：惠州工业园新产能投产，产能提升5倍，主攻国外显示屏市场。
• 国民技术：聚焦信息安全，重点布局移动支付、金融IC芯片等。
• 比亚迪电子：CNC设备数量达7000多台，预计年底10000台，未来倾向采购国产设备。

全球科技日历

• 苹果新品发布会：9月10日凌晨1点，预计将发布iPhone和iWatch。
• 其他公司活动：包括股东大会、业绩发布会等，主要集中在9月8日至12日。

市场回顾

• A股电子板块：本周上涨4.34%，整体表现优于其他板块。
• 全球半导体销售：7月全球销售年成长率9.9%，创历史新高。
• 台湾半导体产值：2014年预计成长17.4%，表现优于全球。

数据与趋势

• IDC预测：2014年全球平板手机出货量将达1.75亿部，高于笔记本电脑1.7亿部。
• 半导体市场：全球半导体产值预计达3220亿美元，年成长率5.3%。
• PCB产值：2014年第三季预计成长8.3%，台商两岸PCB产业表现强劲。

总结

本周电子行业周报强调了苹果新品发布和汽车电子、LED、半导体等领域的投资机会，认为这些板块将受益于行业成长动能和旺季效应。重点推荐立讯精密、大族激光、生益科技等公司，同时关注海康威视、大华股份等超跌白马的估值修复机会。整体来看，电子行业在技术创新和市场需求的推动下，仍有较大的增长潜力。