20230319-开源证券-计算机周观点_积极拥抱AI大时代_9页_910kb

计算机行业研究报告总结

核心内容概述

本报告发布于2023年3月19日，投资评级为“看好（维持）”。报告聚焦于人工智能（AI）技术的最新进展，特别是AIGC（人工智能生成内容）作为新一代AI技术的代表，正在推动新一轮的产业变革。同时，报告分析了当前计算机行业的市场表现、公司动态、行业动态及潜在风险。

主要观点

1. AIGC掀起AI新潮流

• 上一轮AI浪潮以计算机视觉、语音识别等单点技术突破为主，主要影响体力劳动。
• 当前AI浪潮以AIGC为核心，将取代初级脑力劳动，引发更深刻的产业变革。
• AIGC具备内容生产基础设施的潜力，正在多个行业快速落地。

2. AI技术发展的三大要素

• 算法：深度变分自编码（VAE）、生成对抗神经网络（GAN）、扩散模型（Diffusion Model）、Transformer、Vision Transformer（ViT）等技术为AIGC提供底层支持。
• 算力：算力芯片的持续升级显著提升了模型训练效率。例如，英伟达H100芯片在训练Transformer模型时效率提升9倍。
• 数据：海量数据的积累为AI模型训练提供了丰富土壤。

3. AIGC的产业影响

• 消费互联网：AIGC在办公、电商、影视、娱乐、资讯等领域已取得显著进展，市场潜力巨大。
• 产业互联网：AIGC有望与OA、ERP、CAD/CAE等软件结合，提升效率、降低成本，带来广阔发展空间。

关键信息

1. 市场表现

• 沪深300指数本周下跌0.21%，而计算机指数上涨4.81%，显示市场对AI技术的乐观情绪。

2. 投资建议

• 算法与场景领域：推荐三六零、科大讯飞、拓尔思、福昕软件、致远互联，受益标的包括金山办公、万兴科技、上海钢联、卓创资讯。
• 数据领域：受益标的包括海天瑞声。
• 算力与芯片领域：推荐中科曙光、浪潮信息、海光信息、龙芯中科、中国长城，受益标的包括寒武纪、景嘉微。
• 音视频领域：受益标的包括淳中科技、魅视科技、当虹科技、熵基科技。

3. 公司动态

• 东方财富等发布2022年年报：东方财富归母净利润下滑，而卓创资讯、神州数码等公司表现较好。
• 映翰通：以自有资金850万美元向美国映翰通增资。
• 星环科技：发布限制性股票激励计划，目标是2023-2026年营业收入增长率不低于60%、125%、200%、260%。
• 其他公告：包括航天宏图、高凌信息等公司股东的减持计划，以及开普云、远光软件等公司的高管变动。

4. 行业动态

• 百度发布“文心一言”：首日签约5家企业，6.5万家企业申请测试。
• 三六零计划推出类GPT应用产品：包括AI搜索引擎、AI浏览器、AI个人助理等。
• 微软推出Microsoft 365 Copilot：集成GPT-4技术，提升Office办公软件的AI辅助功能。
• OpenAI与Stripe合作：推动ChatGPT商业化，Stripe将从中抽成。
• 谷歌推出PaLM API：开放其大型语言模型API，支持文本、图像、代码、视频、音频等生成。
• 亚马逊计划2024年提供卫星互联网服务：以追赶SpaceX的“星链”项目。
• 谷歌在Gmail、Google Docs中集成生成式AI功能：提升办公软件的智能化水平。

风险提示

• 政策推进不及预期：可能影响AI技术的发展与应用。
• IT投入不及预期：企业对AI技术的投资不足可能制约行业发展。
• 行业竞争加剧：随着AIGC技术的普及，竞争可能更加激烈。

附录

• 评级说明：报告中提到的评级为相对评级，投资者应结合自身情况做出决策。
• 免责声明：本报告仅供开源证券客户参考，不构成投资建议，不保证内容的准确性与完整性，亦不承担任何责任。
• 版权信息：本报告版权归属开源证券所有，未经许可不得复制、转载或用于其他用途。

总结

本报告指出，AIGC正在引领新一轮AI技术浪潮，其在算法、算力和数据三方面的持续演进，为AI技术的发展提供了坚实基础。AIGC在消费互联网和产业互联网领域均展现出巨大的潜力，推动多个行业的效率提升和成本下降。微软和百度等企业的最新动态进一步提升了市场对AI技术的关注度。同时，报告也提醒投资者注意政策、IT投入和行业竞争等潜在风险。