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HVB Group Comments on the CEBS Consultation Paper: "Recognition of External Credit Assessment Institutions"

核心内容概述

HVB Group 是德国第二大私人银行集团，同时也是奥地利市场领先的银行之一。集团拥有超过 60,000 名员工、2,062 个分支机构和 980 万客户，是欧洲核心市场（德国、奥地利）及中欧和东欧快速增长地区的领先银行网络。其业务主要集中在欧洲的零售和企业客户金融服务，同时辅以资本市场活动。

HVB Group 对 CEBS 发布的《绿色书》“Financial Services Policy 2005-2010”征求意见稿表示欢迎，并对其中关于外部信用评估机构（ECAI）认可机制的提案进行了详细评论，重点包括认可流程、申请程序、认可形式、认可层级及持续审查与透明度等方面。

主要观点与关键信息

1. 认可流程（Recognition Process）

• HVB Group 支持 CEBS 对 ECAI 认可流程的详细规定。
• 责任统一：建议 ECAI 的认可与监督责任应由与信用机构相同的监管机构承担。
• 信用机构自主权：ECAI 的信用评估是否适用于风险加权应由信用机构自行判断。
• 跨国合作：多个成员国申请时，应采取统一的联合方法，以促进监管合作。
• 披露义务：监管机构需公开其认可流程及合格 ECAI 清单。

2. 申请程序（Application）

• 申请主体：仅 ECAI 应有权提交认可申请，以简化流程。
• 成员国协调：申请时应明确说明申请的成员国，以确保监管机构间的有效合作。
• 统一标准：支持 CEBS 提出的将欧盟市场划分为公共金融、商业实体和结构化金融三大类的分类方法。

3. 认可形式（Form of Recognition）

• 避免重复流程：已获某成员国认可的 ECAI 应可直接在其他成员国获得认可，无需重复流程。
• 例外情况：只有在以下情况下才应启动额外的认可程序：
  • 其他成员国对认可决定有合理担忧；
  • ECAI 的情况发生重大变化；
  • 国家条件与原认可情况存在显著差异。

4. 认可层级（Level of Recognition）

• 子公司独立申请：ECAI 集团的子公司如无法证明其遵循集团统一程序，应单独申请。
• “材料”定义：建议对“材料”偏差进行明确界定，以确保评估标准的透明性。
• 持续审查：监管机构应制定详细的解释标准，并根据实际应用经验定期调整。

5. 多成员国申请（Application in more than one Member State）

• 支持 CEBS 提出的监管机构间合作机制，以确保符合《资本要求指令》（CRD）的规定。
• 建议明确“流程协调者”的任命程序，以避免因管辖权争议导致的延误。

ECAI 认可标准的共同理解

a. 方法论（Methodology）

• CEBS 对 ECAI 认可标准的定义基本合理。
• 新进入者问题：现有标准可能对新 ECAI 进入市场构成障碍，应考虑其方法论是否符合指令要求，而非仅依赖历史数据。
• 替代标准：若无统计证据支持方法论的可靠性，可考虑其是否被金融界广泛认可为合法的信用评估方法。

b. 独立性（Independence）

• 独立性应基于具体案例评估，而非仅根据所有者类型（如政府、大型金融机构等）判断。
• ECAI 应证明其内部机制能有效保障评级人员的独立性。
• 建议对“独立性”要求进行更严格把控，尤其在决策过程和信用评估结果方面。

c. 持续审查与透明度（Ongoing Review and Transparency）

• 支持 CEBS 对持续审查和透明度要求的细化。
• 监管机构应依据指令第 1.3 和 1.4 条的规定，对 ECAI 进行定期评估，并确保信息充分披露。

建议与展望

HVB Group 建议：

• 对 ECAI 的独立性、方法论及持续审查机制进行更清晰的界定；
• 为新进入者提供公平的市场准入机会；
• 明确监管机构间的合作流程与职责划分；
• 推动欧盟范围内对 Basel II 的统一和高效实施。

整体而言，HVB Group 认为 CEBS 的建议有助于提升 ECAI 的透明度和市场参与度，同时也强调监管机构在实施过程中需保持灵活性与协调性。