20260829-浙商证券-计算机周报_国产算力进入规模化生产验证_14页_1mb

报告摘要

本周报告聚焦于国产算力进入规模化生产验证，并分析了头部模型公司收入增长、Harness在复杂任务中的作用、开放模型在垂直领域中的应用以及模型与芯片协同优化对推理成本的影响。

OpenAI与Anthropic合计年化收入：从2023年末的21亿美元增至2026年8月13日的1,050亿美元，年化收入增长3.5倍。
Anthropic客户支出：2026年7月客户总支出同比增长约2,800%，但增速首次放缓，客户增长连续第二个月下降。
OpenAI商业化扩展：推出ChatGPT Business Premium Seats（100美元/月），用量为标准版的5倍；广告业务扩展至印度和巴西，并启动本地商业运营。
市场潜力：Anthropic在IPO招股书中预计潜在市场规模超过30万亿美元，远超SpaceX的估算。

Harness性能验证：英伟达为Claude Opus 5定制Harness并加入监督者组件后，ARC-AGI-3得分从30%提升至100%；OpenAI也通过调整Harness设置将模型得分提升三倍。
功能拓展：Harness在任务拆解、上下文管理、工具调用和纠错机制方面的作用愈发显著，推动Agent能力从单次回答向复杂工作流程发展。
产品更新：OpenAI测试Codex Persistent模式，实现持续运行并主动创建后续任务；Claude Cowork上线内置浏览器，打通聊天与记忆功能；豆包工作与飞书深度整合，继承企业知识与权限。

Qwen3.8-Flash：采用MoE架构，1M上下文Prefill吞吐量达Qwen3.7-Plus的8.6倍，支持更长上下文及复杂任务。
GLM-5.3-Flash：总参数320B、激活参数18B，折后单任务成本仅0.045美元，进入全球智能成本帕累托前沿；匿名测试流量全部由国产AI芯片承载，生产集群覆盖数万颗国产加速器，端到端性能提升3倍。
国产芯片应用：MiniMax推进M3与H3的国产芯片适配，大规模国产算力集群将逐步承担真实生产流量。
海外厂商进展：OpenAI发布首款定制推理芯片Jalapeño，峰值吞吐量比对比系统高1.5—1.9倍，端到端延迟降低1.7—3.6倍；Anthropic签署约450亿美元算力租赁协议，引入谷歌TPU项目高管。

DeepSeek：调整API峰谷计费规则，引导调用需求向非高峰期迁移。
字节跳动：火山引擎建设具身智能数据基础设施，与15家具身智能企业合作。
通义：Wan3.0在视频编辑领域表现突出，Qoder用户增长显著。
智谱：GLM-5.3-Flash在多项基准测试中表现优异，价格仅为GLM-5.3的1/10。
MiniMax：推进国产芯片适配，提升算力利用率。
Kimi：Harvey基于Kimi K3训练法律模型Tenet，全通过率提升至19.7%。
Anthropic：发布模型硬件标准（MHS），实现AI智能体与多种设备的交互；引入谷歌TPU项目高管。
OpenAI：发布Jalapeño推理芯片，测试结果优于现有系统；推出ChatGPT Business Premium Seats；开发持续运行的Codex Persistent模式。
Gemini：推出面向法律与金融场景的插件；Gemini Live升级，支持多语言流式语音识别，错误率最低；发布Gemini Omni 1.1 Flash，支持4K视频生成，价格区间为0.03—0.30美元/秒。

行业评级：看好（维持）
股票投资评级说明：以报告日后6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，定义如下：
- 买入：行业指数涨跌幅+20%以上；
- 增持：行业指数涨跌幅+10%~+20%；
- 中性：行业指数涨跌幅-10%~+10%之间波动；
- 减持：行业指数涨跌幅-10%以下。