20220610-瑞达期货-焦煤市场周报_下游企业开始采购_带动市场情绪升温_13页_895kb

2022年6月10日焦煤市场周报总结

核心内容概览

本周炼焦煤市场整体呈现稳中偏强的运行态势，下游企业采购活动增加带动市场情绪升温，焦炭价格首轮提涨落地，或引发市场反弹。同时，现货价格出现个别下跌，基差有所回落，但整体市场仍保持向好趋势。

主要观点

• 市场走势：本周炼焦煤市场稳中偏强，煤矿新增订单增多，出厂价普遍上涨。安全月期间，煤矿产量小幅收缩，但下游采购带动市场情绪回暖。
• 期货市场：焦煤主力合约JM2209冲高回落，跨期价差上涨，净多持仓减少，仓单持平。
• 现货价格：山西柳林主焦煤价格下跌100元/吨，京唐港进口主焦煤价格持平，山西晋中中硫主焦煤价格持平。
• 基差变化：焦煤基差为-163.5元/吨，较前一周下降50.5元/吨。
• 供应端：全国原煤产量环比下降8.3%，但同比增长10.7%。煤炭进口量减少，1-5月累计进口同比下降13.69%。
• 库存情况：洗煤厂开工率上升，原煤及精煤库存继续减少。进口炼焦煤港口库存增加，焦钢厂库存略有波动。
• 需求端：独立焦企产能利用率微降，焦炭产量环比下降但同比增长。1-4月焦炭产量同比下降2.7%。

关键信息

1. 市场运行情况

• 炼焦煤市场：稳中偏强，煤矿出货顺畅，线上竞拍流拍现象减少。
• 期货价格：JM2209合约收盘价2863.5元/吨，较前一周上涨50元/吨。
• 跨期价差：JM2209与JM2301价差为-179.5元/吨，较前一周上涨7.5元/吨。
• 净多持仓：前20名持仓中，多单增幅小于空单增幅，净多减少。
• 仓单：焦煤仓单保持0手，与上周持平。

2. 现货市场

• 山西柳林主焦煤：价格报2800元/吨，较上周下跌100元/吨。
• 京唐港进口主焦煤：价格报3050元/吨，较上周持平。
• 山西晋中中硫主焦煤：价格报2700元/吨，较上周持平。
• 基差：焦煤基差为-163.5元/吨，较前一周下降50.5元/吨。

3. 供应端分析

• 原煤产量：
  • 4月全国原煤产量36280万吨，同比增长10.7%，环比下降8.3%。
  • 1-4月累计原煤产量144778万吨，同比增长10.5%。
• 煤炭进口量：
  • 5月煤炭进口2054.9万吨，环比减少12.74%，同比下降2.33%。
  • 1-5月累计进口9595.5万吨，同比下降13.69%。

4. 库存情况

• 洗煤厂库存：
  • 开工率上升至73.63%，较上周增加1.65%。
  • 原煤库存减少至184.38万吨，精煤库存减少至171.33万吨。
• 港口库存：
  • 京唐港库存增加16万吨至78万吨，日照港增加1万吨至45万吨，其他港口库存基本持平。
• 焦钢厂库存：
  • 炼焦煤总库存1912.67万吨，较上周减少3万吨。
  • 独立焦化厂库存增加12.3万吨至1028万吨，钢厂库存减少15.3万吨至884.67万吨。

5. 产能利用率与产量

• 独立焦企产能利用率：80.1%，较上周下降0.2%。
• 焦炭产量：
  • 4月产量4001万吨，同比增长1.1%，环比下降0.4%。
  • 1-4月累计产量15515万吨，同比下降2.7%。
• 炼焦煤产量：
  • 4月产量4086万吨，同比增长1.67%，环比下降8.3%。
  • 1-4月累计产量16302万吨，同比增长2.12%。
• 炼焦煤进口量：
  • 4月进口425.64万吨，同比增长22.20%，环比增加13.14%。
  • 1-4月累计进口1651.64万吨，同比增长12.07%。

6. 炼焦煤可用天数

• 独立焦企炼焦煤可用天数增至13.2天，较上周增加0.2天。

产业情况总结

本周焦煤市场受下游采购带动，整体情绪升温，但现货价格出现个别下跌，基差回落。供应端原煤产量环比下降，但同比增长，进口量减少。库存方面，洗煤厂库存持续下降，港口库存增加，焦钢厂库存略有波动。需求端产能利用率微降，焦炭产量环比下降但同比增长。整体来看，市场仍处于调整阶段，但存在反弹迹象。