20240703-开源证券-波司登-03998.HK-港股公司信息更新报告_基本面向好趋势不改_创新驱动助力中长期行稳致远_3页_538kb

波司登（03998HK）2024年7月3日发布投资评级维持“买入”。当前股价40.10港元，总市值440.78亿港元。预计FY2025-2027年净利润362/417/477亿元，对应PE分别为111/96/84倍。公告重要信息如下：

投资评级及业务亮点

1. 上半年业绩增长：主品牌创新产品（轻薄羽衣、冲锋衣等）带动增长，预计FY2024防晒产品销售额超5亿港元。
2. 截至6月30日止九个月营业收入增长35%至59%，归母净利润增长71%，股息率达62%，为“高分红白马股”。
3. 文化价值：亮相巴黎卢浮宫时装展，推动品牌文化传播。

股东变动

1. 大股东高德康按每股431港元向市场配售4亿股，占H股2%，释放股权比例调整至68.13%；
2. 募资用途为偿还集团贷款及慈善用途。

风险提示
存在一定产品接受度风险及市场竞争风险。

数据来源：开源证券研究报告