20231016-英大证券-金点策略晨报—每周报告_9页

报告摘要

【A股大势研判】
融券制度调整优化,有利于提振市场信心

节后表现： 10月9日当周，受巴以冲突避险情绪、北向资金流出、美联储加息预期等影响，市场重心小幅下滑，多数时段下跌，仅周四汇金增持四大行消息提振市场全天表现较好。周五市场受隔夜外盘影响低开低走，虽午后略有回升，但两市成交额缩量，个股涨少跌多，赚钱效应弱。
周指数： 上证指数周跌0.72%，深证成指周跌0.41%，创业板指周跌0.36%，科创50指数周涨0.44%，显示大盘和成长板块表现分化。

医药生物： 连续走强，调整时间长、幅度大，估值已至历史低位，人口基数大带来长期旺盛需求，配置价值突出。财报重点推荐。
5G/5.5G： 大涨行情延续，中美频谱协调利好产业发展，叠加国内网络建设优势，相关设备、解决方案上市公司投资机会值得关注。财报重点推荐。
电子行业： 触底回升趋势明显，估值处于历史低位，景气周期有望触底。结合华为、苹果新品预期与政策扶持，关注消费电子产业链。财报多次推荐。
半导体： 连续大涨后回调，但长期国产替代逻辑、本土政策支持（美国欧盟等）不变，产业链景气度有望反转。财报重点推荐。
汽车产业链： 华为汽车概念持续活跃，新势力车型热销提振行业预期，叠加购置税减免政策，四季度消费回暖预期存在。
新能源赛道： 经过调整后出现反弹迹象，供需格局好转，政策支持“双碳”目标持续，锂电、光伏、风电等需求仍具韧性，但个股分化将存在。财报提示反弹机会。
大金融（银行）： 汇金增持四大行提供信心提振，低位放量反弹。长期博弈政策预期（房贷利率下调等），具备阶段配置价值，但需观察地产与金融风险。财报建议关注。

核心观点： 宏观数据（如PMI）显示经济复苏动能增强，流动性依旧宽裕，指数估值处于中长期底部区域。短期调整已较充分，风险与机会并存。
驱动因素： 盈利改善、周期转向、政策落地。
重点关注： 稳增长板块（如工程机械、地产、交运）有阶段性机会；科技成长（半导体、通信、数字经济、AI）交易性机会；低估值高股息板块具备防御性。医药、新能源等赛道股在政策和产业逻辑支撑下仍有弹性。