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政策半月观总结（8.24-9.6）

核心内容

近半月（8.24-9.6）的政策重点围绕稳经济、促消费、扩投资、房地产发展新模式展开，政策导向以“抓落实”为主，强调“项目和资金两手抓”，并推动长效机制建设与市场机制优化。此外，地方政策与行业政策也在同步发力，尤其在“十五五”规划框架下，多地发布专项规划，AI产业加速布局，同时关注外部环境变化对政策实施的影响。

主要观点

1. 稳投资政策持续加码

• 发改委密集召开系列会议，推动“十五五”重大工程建设和“六张网”项目，要求加快形成实物工作量，强化要素保障。
• 政策性银行（国开行、农发行、进出口行）启动投放2026年新型政策性金融工具，支持重大项目建设，尤其关注民间投资。
• 强调“两重”建设，即重大科技创新项目和重大区域协调发展战略，以项目为中心、主办银行制、资金封闭管理，提升资金使用效率。

2. 房地产发展新模式加速落地

• 多部门联合发布“组合拳”政策，包括推进现房销售、改革信贷管理、完善资本市场支持。
• 商品住房现房销售优先推行，降低交付风险，保障购房人权益。
• 个人住房贷款期限延长至最长40年，预售项目贷款期限不超过5年，现房销售项目不超过7年。
• 资本市场支持方面，推动房地产开发融资方式从依赖主体信用向基于项目情况转变，满足不同所有制房企融资需求。

3. 促消费政策聚焦中长期机制建设

• 商务部等7部门发布《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》，作为“十五五”扩大消费规划下的首个实施方案。
• 重点培育绿色消费、智能消费、健康消费等十万亿级市场，推动汽车、家电、通讯器材、纺织服装等万亿级品类零售额增长。
• 强调优化汽车限购、完善二手车流通、加强新能源汽车补能基建，促进消费市场活力。

4. 优化营商环境与规范地方政府行为

• 8月31日国常会提出规范地方政府经济促进行为，聚焦优化营商环境、培育产业生态、提升政务服务水平。
• 强调“招商引资”工作应以优化营商环境、提升政务服务为核心，防止不当干预，确保公平竞争。

5. 政绩观教育常态化推进

• 总书记对政绩观学习教育作出重要指示，强调对地方党政正职、新提拔干部、年轻干部、关键岗位干部的教育培训。
• 多部门召开总结会议，提出建立政绩观教育长效机制，强化考核指挥棒作用，树立重实干重实绩的用人导向。
• 强调通过巡视巡察、审计监督等方式精准发现问题，推动整改落实。

6. 财政科学管理强化统筹与规范

• 财政部召开财政科学管理研讨交流会，提出加强统筹、提高效益、规范运行、安全可持续、系统集成五大方向。
• 强调处理好财政与经济关系，保持合理宏观税负，研究适应新业态的税收制度，盘活存量资源，完善中央与地方财政关系。

地方政策动态

• 北京发布“十五五”高水平开放型经济发展规划，目标到2030年建设更高水平开放型经济新体制。
• 上海发布“十五五”战略性新兴产业发展和国际贸易中心建设规划，聚焦集成电路、生物医药、人工智能等产业。
• 南京优化公积金政策，允许全国缴存人在南京购房申请公积金贷款。
• 成都给予公积金贷款贴息支持，最高2.5万元，降低购房成本。

行业政策亮点

• 工信部启动人工智能应用服务商培育专项行动，目标到2026年底服务商数量突破2000家，2027年底不少于3000家。
• 推动“AI+”生态建设，建立服务商资源池，支持全周期人工智能应用服务。

关键信息

• 政策导向：强调“抓落实”，关注促消费、扩投资、稳地产、优化营商环境等方向。
• 政策工具：专项债、新型政策性金融工具、公积金贴息、税收调整等。
• 未来关注点：
  1. 9月15日我国8月经济数据发布；
  2. 9月17日美联储议息会议及美国8月CPI数据；
  3. 9月底中美最高层会晤可能性；
  4. 10月二十届五中全会召开。

风险提示

• 外部环境变化（如地缘政治、国际经济形势）可能影响政策执行效果；
• 政策力度虽有加码，但非强刺激；
• 市场对政策预期与实际效果之间可能存在偏差。

附：政策分类与要点

类别	政策要点
中央政策	稳投资、政绩观教育、财政科学管理、促消费、地下管网建设、规范招商引资行为
部委政策	房地产发展新模式、AI应用服务商培育、优化公积金政策、税收制度改革
地方政策	北京、上海“十五五”专项规划、南京、成都公积金政策优化
行业政策	人工智能应用服务商培育，目标2027年底达3000家

作者信息

• 分析师：熊园、朱慧
• 执业证书编号：S0680518050004、S0680523090002
• 邮箱：xiongyuan@gszq.com、zhuhui3@gszq.com
• 所属机构：国盛证券研究所