20210623-格林期货-国债期货早报_2页

格林大华国债期货早报总结（20210623）

核心内容

格林大华发布的国债期货早报主要分析了2021年6月23日（周二）国债期货市场的走势，并结合宏观经济和政策环境，对市场短期走势进行了展望。报告指出，国债期货主力品种在当日表现震荡，整体小幅上涨，但市场情绪偏谨慎。

品种走势分析

• 10年期国债期货（T2109）：上涨0.05%
• 5年期国债期货（TF2109）：上涨0.03%
• 2年期国债期货（TS2109）：上涨0.02%

国债现券收益率曲线整体窄幅波动，具体表现如下：

• 2年期国债到期收益率：持平于2.72%
• 5年期国债到期收益率：下行0.17个BP至2.96%
• 10年期国债到期收益率：下行0.76个BP至3.09%

主要观点

短线趋势

• 国债期货主力品种在当日低开后震荡走高，小幅收涨。
• 短期资金利率连续上行，DR001加权平均为2.31%，较前一交易日上升0.06个百分点；DR007加权平均为2.36%，较前一交易日上升0.08个百分点。
• 由于短期资金利率上行较多，国债期货短线预计维持震荡走势。

操作建议

• 对于交易型投资者，建议以观望为主，避免盲目操作。

利多因素

1. 中国经济增长边际放缓：有助于降低市场对通胀的担忧，从而支撑国债价格。
2. 政策施压大宗商品价格：可能抑制输入性通胀压力，对债券市场形成利好。
3. 美联储最新口风略鹰：可能促使美元走强，影响资本流动，间接利好中国国债。

利空因素

1. 海外和国内疫苗加快投放：经济复苏预期增强，可能推高市场利率。
2. 欧美经济持续恢复、通胀高企：对全球市场形成压力，可能影响资金流向，对国债不利。

风险因素

1. 全球疫情变化：若疫情出现反复，可能影响经济复苏节奏，进而影响市场走势。
2. 货币政策边际变化：国内外央行可能调整货币政策，对国债价格产生影响。
3. 信用风险波动：金融市场信用风险的变化可能对国债市场造成冲击。
4. 中美关系：中美关系的不确定性可能影响资本流动和市场情绪。

免责声明

• 本报告基于公开资料整理，信息准确性及完整性无法保证。
• 报告不构成任何期货品种的买卖建议，投资者据此操作，风险自担。
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研究员信息

• 研究员：刘洋
• 联系电话：liuyang18036@greendh.com
• 从业资格：F3063825