铂钯数据日报总结
核心内容
本日报主要提供铂金与钯金在国内外市场的价格、价差、库存及持仓数据，并结合市场环境分析铂钯价格走势。
主要观点
- 地缘政治风险：外媒报道称美国可能在中期选举前采取行动打击伊朗，叠加也门战事持续升级，地缘风险升温，导致油价反弹。
- 通胀与加息预期：市场仍定价美联储将在12月继续加息，支撑美元指数和美债收益率偏强运行。
- 金融条件偏紧：美联储会议纪要显示全体19名决策者支持9月加息，但多数预计年内还会加息，暗示10月不急。金融条件整体偏紧对铂钯构成显著压制。
- 基本面影响：铂金纽约库存回落对价格构成边际支撑，但钯金因基本面较弱，对利率和需求预期更为敏感。
- 价格走势：在“高利率+汽车催化剂需求被铂替代”的双重挤压下，钯金跌幅更为显著，铂金相对稳定。
- 市场结构：整体来看，单边铂钯或震荡为主，结构上“铂强钯弱”的格局或进一步强化。
关键信息
国内价格（元/克）
| 指标名称 |
现值 |
前值 |
涨跌幅 |
| 铂期货主力收盘价 |
405.1 |
420.2 |
-3.59% |
| 现货:铂(99.95%) |
404.5 |
416.5 |
-2.88% |
| 铂:基差(现-期) |
-0.6 |
-3.7 |
-83.78% |
| 钯期货主力收盘价 |
270.65 |
292.2 |
-7.38% |
| 现货:钯(99.95%) |
279.5 |
299 |
-6.52% |
| 钯:基差(现-期) |
8.85 |
6.8 |
30.15% |
国际价格（15点，美元/盎司）
| 指标名称 |
现值 |
前值 |
涨跌幅 |
| 伦敦现货铂金 |
1657.8 |
1669.789 |
-0.72% |
| 伦敦现货钯金 |
1134.965 |
1155.991 |
-1.82% |
| NYMEX铂金 |
1663.4 |
1676.5 |
-0.78% |
| NYMEX钯金 |
1136.5 |
1156.5 |
-1.73% |
内外15点价差（元/克，含税）
| 指标名称 |
现值 |
前值 |
涨跌幅 |
| 美元/人民币中间价 |
6.7367 |
6.7351 |
0.02% |
| 广铂-伦敦铂 |
-0.64 |
11.62 |
-105.51% |
| 广铂-NYMEX铂 |
-2.01 |
9.98 |
-120.15% |
| 广钯-伦敦钯 |
-7.13 |
9.34 |
-176.30% |
| 广钯-NYMEX钯 |
-7.50 |
9.22 |
-181.41% |
铂钯比价
| 指标名称 |
现值 |
前值 |
变化 |
| 广期所铂/钯比价 |
1.4968 |
1.4381 |
0.0587 |
| 伦敦现货铂/钯比价 |
1.4607 |
1.4445 |
0.0162 |
库存仓单
| 指标名称 |
现值 |
前值 |
变化 |
| 广期所:铂仓单(手) |
4425 |
4436 |
-11 |
| 广期所:钯仓单(手) |
5594 |
5544 |
50 |
| NYMEX:铂金库存(金衡盎司) |
313037 |
313037 |
0 |
| NYMEX:钯金库存(金衡盎司) |
249946 |
249946 |
0 |
持仓情况
| 指标名称 |
现值 |
前值 |
涨跌幅 |
| NYMEX:总持仓:铂 |
64046 |
65373 |
-2.03% |
| NYMEX:非商业净多头持仓:铂 |
13489 |
15366 |
-12.22% |
| NYMEX:总持仓:钯 |
18602 |
16730 |
11.19% |
| NYMEX:非商业净多头持仓:钯 |
-5825 |
-4533 |
28.50% |
注释
小结
当前市场环境受到地缘政治风险、油价反弹、通胀粘性及美联储加息预期的多重影响，金融条件偏紧对铂钯价格构成压制。铂金因纽约库存回落，价格表现相对稳定；而钯金因基本面较弱，对利率和需求预期更为敏感，跌幅更为显著。整体来看，铂钯市场或将进入震荡阶段，结构上“铂强钯弱”的格局可能进一步强化。
免责声明
本报告中的信息均源于公开可获得的资料，国贸期货力求准确可靠，但不对上述信息的准确性及完整性做任何保证。本报告不构成个人投资建议，也未针对个别投资者特殊的投资目标、财务状况或需要，投资者需自行判断本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，据此投资，责任自负。本报告仅向特定客户推送，未经国贸期货授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均构成对国贸期货的侵权，我司将视情况追究法律责任。期市有风险，入市需谨慎。
