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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2021年12月7日发布的晨会纪要，主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场进行分析，旨在为投资者提供市场走势判断和政策解读。

国内市场分析

市场表现

• 周一沪深股指延续震荡整理走势，开盘冲高后逐级回落。
• 降准预期推动大金融板块活跃，但市场跟风意愿不强。
• 午后元宇宙和氢能源板块出现异动，但尾盘回落。
• 全天市场空方主导，个股跌多涨少。

成交量与行情特征

• 全天两市成交量1.2万亿元，略有增加。
• 市场呈现板块轮动的结构性行情，缺乏持续性主流热点。

技术面分析

• 股指自7月底创出年内新低后开始企稳回升。
• 9月初重新收复中短期均线，成交量回升至万亿水平。
• 创业板指近期多次跌破半年线后率先反弹，对市场人气引领作用增强。
• 预计短期股指仍将围绕中短期均线震荡，建议“重个股轻指数”，控仓精选个股操作。

行业动态与点评

财政与货币政策

• 中共中央政治局会议指出，2022年经济工作要稳字当头、稳中求进。
• 继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，强调政策精准性和可持续性。
• 推进保障性住房建设，支持商品房市场满足合理住房需求，促进房地产业健康发展。

农村生活污水治理

• 生态环境部指出，农村生活污水治理是“十四五”期间的重点任务。
• 存在基础薄弱、区域差异大、治理任务重等问题，需采取切实措施推进。

宏观经济分析

1. 政策导向

   • 2022年经济工作继续坚持“六稳”“六保”，改善民生，稳定宏观经济大盘。
   • 财政政策注重精准、可持续，货币政策保持灵活适度，流动性合理充裕。

2. 央行降准

   • 央行决定于12月15日全面下调存款准备金率0.5个百分点，释放约1.2万亿元长期资金。
   • 强调稳健货币政策不变，支持中小企业、绿色发展、科技创新。

3. 社科院经济预测

   • 2021年中国经济增长预计为8%，2022年增长预计为5.3%。
   • 预计全球疫情持续影响经济增长，需适度加大逆周期调节力度。

国际市场分析

主要指数表现

• 道琼斯工业指数：上涨1.87%，收于35227.03点。
• 标普500：上涨1.17%，收于4591.67点。
• 纳斯达克指数：上涨0.93%，收于15225.15点。

大宗商品价格

• NYMEX原油：上涨5.69%，收于70.03美元/桶。
• COMEX黄金：下跌0.30%，收于1779.3美元/盎司。
• LME铜：上涨1.69%，收于9577美元/吨。
• CBOT大豆：下跌0.41%，收于1262美分/蒲式耳。

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关键信息汇总

• 政策动向：降准预期升温，但市场反应平淡；房地产政策强调健康发展与良性循环。
• 市场情绪：多空博弈激烈，资金面失衡，缺乏增量资金。
• 技术走势：股指震荡整理，创业板指引领市场情绪。
• 国际环境：全球量化宽松周期转向，美联储加速减码购债。
• 行业动态：农村生活污水治理成为“十四五”重点，新能源项目推进。

总结

整体来看，国内市场受政策预期影响，呈现震荡整理格局，缺乏持续热点；国际环境方面，全球货币政策转向，对市场情绪产生压制。国内政策强调稳健，但资金面压力较大，需关注结构性机会。建议投资者关注政策导向明确的行业，如新能源、保障性住房等，同时密切留意创业板指动向，把握市场情绪变化。