20211031-粤开证券-_粤开策略_2021年11月十大金股及市场展望_9页_1021kb

报告摘要

本报告为粤开证券首席策略分析师陈梦洁于2021年10月31日发布的投资策略分析，内容涵盖10月金股回顾、11月十大金股组合推荐、市场展望及风险提示。报告基于三季报数据和市场环境变化，提出四季度的投资配置思路，并对各行业重点个股的逻辑进行分析。

市场环境分析
- 当前经济呈现“类滞胀”特征，PPI持续高位，中下游行业成本压力大，经济下行压力存在。
- 四季度“类滞胀”或将继续影响市场，但随着经济下行压力显现，宏观政策有望转向边际宽松，流动性将维持充裕。
投资策略建议
- 收缩通胀交易：建议逐步减少对国内定价的通胀交易品种的配置，尤其是PPI见顶回落前的品种。
- 均衡配置与低吸机会：关注大消费板块的低吸机会，尤其是今年以来跌幅较大的品种，预计四季度消费盈利有望企稳或改善。
- 坚守高成长板块：新能源等高景气成长板块仍具配置价值，机构资金持续加仓，流动性宽松有助于其表现。

股票名称	行业	推荐逻辑
三全食品	食品饮料	产品与渠道双轮驱动，盈利改善明显
伊利股份	食品饮料	乳企龙头，低基数效应下需求修复可期
广联达	计算机	数字造价业务全面转云，业绩增长超预期
隆基股份	电气设备	硅片组件龙头，HJT电池效率领先，政策利好持续
中科创达	计算机	新能源汽车智能化带动业务增长，全年高增可期
航发动力	国防军工	国内唯一全种类军用航空发动机制造企业，军机换代带来市场空间
华东医药	医药生物	布局医美、医药工业和商业，子公司签署医美产品协议
天合光能	电气设备	分布式光伏持续增长，储能能力提升
天赐材料	化工	电解液龙头，快速扩产受益新能源高景气
杭可科技	机械设备	锂电后段设备龙头，受益电池厂扩产