20230503-国盛证券-建筑装饰_洁净室专题_下游芯片快速扩产_行业需求持续放量_3页_400kb

总结

行业概况

洁净室是用于控制微粒污染并调节温湿度等参数的密闭空间，根据控制对象划分为工业洁净室和生物洁净室。2021年，中国洁净室市场规模达到2146亿元，同比增长133%，近六年复合年增长率（CAGR）为187%。电子信息产业是最大需求领域，占2021年市场份额的54%。

驱动因素

芯片产业高景气度与国产化进程是需求增长的核心，全球芯片投资持续增加。中国作为全球最大半导体消费市场，自主供给不足，美国法案限制在华建厂，推动国产替代加速。2022年中国电子信息产业固定资产投资额同比增长188%，洁净室工程作为关键前序投入，迎来新增长空间。

竞争格局

行业呈现国资与民营并存格局：国资企业如深桑达A和太极实业具备规模优势；民营龙头包括圣晖集成、亚翔集成，提供EPCO全产业链服务，受益于芯片扩产，签约额显著增长。

投资建议

推荐高度关注半导体洁净室细分市场，重点股票包括圣晖集成、亚翔集成、柏诚股份、新纶新材、深桑达A和太极实业，优先考虑民营龙头企业。

风险提示

潜在风险包括下游行业扩产速度放缓，以及行业竞争加剧。