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基建产业链核心数据跟踪总结

核心内容

本报告为川财证券行业研究报告，发布于2022年2月16日，由分析师孙灿撰写。报告聚焦于基建产业链的市场表现、政策动态及行业趋势，强调当前市场环境下基建板块的强势表现及其投资价值。

主要观点

市场表现

• 整体市场：2022年2月16日，沪深两市成交额达8070亿元，上证指数上涨0.57%，深证成指上涨0.23%，创业板指上涨0.07%。
• 基建板块：基建板块整体表现强劲，尤其是工程咨询子行业，涨幅达5.02%，成为市场少有的主线之一。
• 市场风格：当前市场处于存量博弈阶段，成长股与价值股难以同时上涨。成长股短期仍需震荡筑底，而价值股（如基建）则因政策支持而表现突出。

政策支持

• 国务院会议：2月14日，国务院常务会议强调加快新型基础设施建设，推动制造业强链补链，扩大有效投资，显示出政策对基建行业的持续支持。
• 稳增长政策：政策推动下，基建板块短期确定性增强，资金流入明显，市场情绪逐步稳定。

行业趋势

• 传统基建与新基建：传统基建已形成上涨趋势，但新基建（如清洁能源）因与“双碳”目标存在冲突，表现相对弱一些。未来可能成为长线投资机会。
• 板块轮动：需关注新老基建之间的轮动，基建行业整体仍具投资价值。

关键信息

基建行业相关板块涨跌（周）

公司动态

• 中国电建：截至2022年1月31日，公司累计新增借款607.54亿元，占其2020年末净资产的27.13%，显示出公司资金运作活跃。

风险提示

• 宏观政策：政策效果不及预期可能影响行业发展。
• 原材料价格：原材料价格上涨可能增加企业成本。
• 项目落地：项目推进不及预期可能影响业绩。

评级体系

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准，同样分为买入、增持、中性、减持四个等级。

公司简介

川财证券有限责任公司成立于1988年，是全国首家由财政国债中介机构整体转制而成的专业证券公司，现由多家大型企业共同持股，具备良好的行业背景和资源。

研究所信息

川财证券研究所设于北京、上海、深圳、成都，团队成员来自国内一流学府，致力于为金融机构、企业集团及政府部门提供专业研究与咨询服务。

分析师声明

分析师孙灿具有证券投资咨询执业资格，报告观点基于合法合规信息，独立、客观，不与个人薪酬挂钩。

法律声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播。
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
• 投资者需自行评估风险，谨慎决策。